Impact du Comité de la politique monétaire
Le graphique des points du FOMC a montré des attentes pour deux nouvelles réductions des taux en 2025 par une faible majorité, en contraste avec les attentes du marché. De plus, une seule réduction est projetée pour 2026, au lieu des trois auparavant anticipées. Le président de la Fed, Powell, a qualifié la réduction des taux d’action de gestion des risques, compte tenu des données faibles du marché du travail. Les données solides des demandes de chômage suivantes ont encore renforcé le USD. Les prochaines publications de données influenceront les attentes sur les taux et la performance du USD. Concernant l’Euro, la BCE a maintenu les taux d’intérêt, adoptant une approche dépendante des données. La présidente Lagarde a indiqué que la phase de désinflation était terminée, avec un assouplissement négligeable prévu d’ici 2026. Techniquement, l’EUR/USD a testé mais n’a pas réussi à maintenir son niveau au-dessus du sommet de 2025, reflétant la force du USD. Les acheteurs utilisent le support de la ligne de tendance pour de potentielles gains, tandis que les vendeurs anticipent un mouvement vers 1,16. Des événements économiques à venir incluent les PMI Flash de la zone euro et des États-Unis, le discours du président de la Fed Powell, les demandes de chômage aux États-Unis et le rapport PCE des États-Unis, qui pourraient tous impacter la dynamique du marché. La récente orientation de la Réserve fédérale s’avère plus restrictive que ce que nous avions initialement prévu. Le graphique des points indique une majorité faible en faveur de seulement deux réductions de taux supplémentaires en 2025, un changement significatif par rapport aux précédentes attentes du marché. Cette réévaluation renforce à nouveau le dollar, effaçant les gains antérieurs de la paire EUR/USD.Marché du Travail et Indicateurs Économiques
Nous surveillons de très près les données du marché du travail américain pour obtenir des indications. Bien que nous ayons constaté des nombres d’emplois non agricoles plus faibles en juillet et en août 2025, n’ajoutant que 150k et 145k emplois respectivement, les demandes de chômage de la semaine dernière ont présenté une image différente. Le rapport pour la semaine se terminant le 20 septembre a montré que les demandes diminuaient à 210 000, suggérant une résilience sous-jacente soutenant la position prudente de la Fed. De l’autre côté de la paire, la Banque centrale européenne semble avoir terminé son cycle de réduction des taux pour le moment. La présidente Lagarde notant que les risques de croissance sont équilibrés, le marché ne prévoit qu’une réduction négligeable de 11 points de base d’ici la fin de 2026. Ce résolut de la BCE contraste avec des signes de faible activité économique, comme le dernier PMI manufacturier Flash d’août pour la zone euro qui est resté en territoire de contraction à 48,5. Cette divergence entre une Fed étonnamment forte et une économie européenne en ralentissement suggère que les traders d’options devraient être prêts à une augmentation potentielle de la volatilité. L’incertitude actuelle, surtout avant les données clés de cette semaine, rend des stratégies comme les straddles ou les strangles intéressantes pour parier sur un mouvement significatif dans chaque direction. La volatilité implicite pourrait augmenter avant le rapport sur l’inflation PCE des États-Unis ce vendredi. Du point de vue technique, la ligne de tendance ascendante sur le graphique quotidien est le champ de bataille immédiat. Nous considérons cela comme un niveau clé où les traders haussiers pourraient vendre des options de vente pour encaisser un premium, pariant que le support tiendra. Une rupture confirmée en dessous de cette ligne, cependant, signifierait un changement de momentum et inciterait probablement les traders à acheter des options de vente ou à initier des positions à découvert visant le niveau de 1,1600.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
