L’EUR/JPY a légèrement progressé lors des échanges asiatiques de lundi, s’échangeant autour de 186,50 après de modestes pertes la veille. La paire conserve une orientation haussière tant qu’elle se maintient au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (MME) à 9 et 50 périodes, la MME courte évoluant au-dessus de la MME longue. Les indicateurs de momentum restent également bien orientés : l’indice de force relative (RSI) à 14 jours se situe près de 60, signalant une dynamique solide sans indiquer de zone de surachat.
Les configurations graphiques offrent toutefois un signal plus ambigu. L’EUR/JPY progresse au sein d’un biseau ascendant, une figure susceptible de précéder un retournement baissier. Une résistance se situe sur la borne supérieure du biseau, autour de 186,90 ; au-delà, la prochaine zone clé correspond au record historique de 187,95, atteint le 17 avril. Les premiers supports se situent sur la MME 9 jours à 186,04, puis sur la MME 50 jours à 185,31, qui coïncide avec la borne inférieure du biseau ; une rupture à la baisse mettrait en ligne de mire 181,87, point bas de cinq mois du 16 mars, ainsi que le point bas de sept mois à 180,81.
Momentum haussier à court terme et opportunités de trading
Nous suivons actuellement un momentum haussier à court terme sur l’EUR/JPY, qui évolue autour de 186,50, solidement au-dessus de ses MME à 9 et 50 périodes. Nous estimons toutefois que les traders sur produits dérivés doivent faire preuve de prudence dans les prochaines semaines, car la paire évolue dans une figure de biseau ascendant sur le graphique journalier. Cette configuration technique présente historiquement un risque élevé de retournement baissier abrupt, susceptible de surprendre des acheteurs trop levierisés.
Pour ceux qui souhaitent tirer parti de la tendance haussière de court terme, nous recommandons de surveiller la borne supérieure du biseau près de 186,90. En cas de franchissement de cette résistance, la paire pourrait rapidement tester le sommet historique de 187,95. Les traders sur dérivés peuvent recourir à des options d’achat (calls) à maturité courte afin de capter ce potentiel breakout tout en limitant strictement le risque en capital.
Se préparer à un possible retournement baissier
À l’inverse, nous voyons des raisons convaincantes de se préparer à une cassure baissière, d’autant plus que les écarts de rendement entre banques centrales commencent à évoluer. Historiquement, lorsque l’EUR/JPY enfonce des biseaux ascendants, les replis sont rapides, déclenchant souvent des baisses de 3 % à 5 % comparables à celles observées lors d’interventions passées sur le yen japonais. Si le cours passe sous la MME 50 jours à 185,31, nous conseillons l’achat d’options de vente (puts) visant le point bas de cinq mois à 181,87.
Avec un RSI 14 jours qui oscille près de 60, le momentum est solide mais pas encore en surachat, ce qui signifie que le marché pourrait consolider quelque temps encore à l’intérieur de ce biseau. Nous suggérons de placer des stop-loss serrés juste sous la MME 9 jours à 186,04 pour toute position acheteuse en cours. Cette approche équilibrée permet de capter des gains immédiats tout en restant pleinement préparé à un retournement de tendance majeur.
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