EUR/USD : attendez-vous à une volatilité accrue avant les risques macro et la décision de la Fed
Alors que l’EUR/USD efface ses gains du début de semaine et évolue autour de 1,1373, nous conseillons aux traders sur dérivés de se préparer à une volatilité plus élevée à l’approche des principaux rendez-vous macroéconomiques de la semaine. Dans la mesure où la paire se traite actuellement à proximité de ses plus hauts niveaux depuis début 2024, l’achat de puts EUR/USD à court terme peut constituer une couverture pertinente face au risque d’une Réserve fédérale plus restrictive. Historiquement, lorsque l’euro s’approche de ces zones de résistance clés à plusieurs mois, des inflexions de politique monétaire inattendues déclenchent souvent des retournements baissiers rapides.
L’indice du dollar américain (DXY) se maintient près de 101,46, soutenu par une probabilité de marché de 33 % d’une hausse de taux surprise ce mercredi et de 79 % en septembre. Nous recommandons d’utiliser des call spreads haussiers sur le dollar afin de tirer parti d’une rhétorique agressive de la Fed, d’autant que les risques inflationnistes persistent. Si la Fed conserve un ton restrictif, l’indice pourrait rapidement revenir vers sa moyenne historique de négociation autour de 103,50.
Marchés de l’énergie et moteurs géopolitiques : options sur le pétrole face au risque d’offre volatil
Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient et la fermeture du détroit d’Ormuz continuent de soutenir les prix de l’énergie, maintenant le WTI volatile autour de 83,20 $. Pour gérer ce risque, nous suggérons d’envisager des bull call spreads sur options WTI afin de capter d’éventuels pics de prix soudains sans engager trop de capital. Les données historiques montrent que des menaces d’approvisionnement abruptes dans le détroit d’Ormuz — par où transite environ 20 % du pétrole mondial — peuvent facilement déclencher une prime de prix de 10 % à 15 % du jour au lendemain.
Inflation en zone euro : stratégies de trading face à l’incertitude sur la BCE
De l’autre côté de l’Atlantique, les prochaines données d’inflation en zone euro publiées vendredi constitueront le prochain catalyseur clé pour les décisions à venir de la Banque centrale européenne. Si l’inflation sous-jacente de juillet ressort au-dessus des attentes, la BCE pourrait être poussée à durcir sa politique, ce qui pourrait ramener l’EUR/USD vers la zone des 1,1450. Nous suggérons de mettre en place des stratégies de strangle bidirectionnelles sur l’euro afin de profiter d’un mouvement ample du marché, quel que soit le sens dans lequel les chiffres d’inflation surprennent.
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