Facteurs derrière la récente faiblesse de la roupie
Ces mesures visent à améliorer l’utilisation des USD sur le marché intérieur en permettant aux exportateurs et aux banques de conserver et réutiliser des dollars localement. Cela peut réduire la nécessité d’acheter des USD de façon agressive sur le marché au comptant (achat avec règlement immédiat) et limiter des mouvements désordonnés de l’USD/IDR. Les conditions externes sont présentées comme le principal facteur expliquant la roupie, avec un appétit pour le risque plus faible et des prix du pétrole élevés, liés au risque d’un conflit prolongé avec l’Iran. Cet environnement devrait maintenir l’IDR sous pression à court terme, comme d’autres monnaies asiatiques. Nous voyons la paire USD/IDR poursuivre sa tendance haussière, autour de 16 150 à l’entrée d’avril. L’élan vers 17 000 est porté par un dollar américain durablement fort. Cette pression externe reste le facteur clé pour la valeur de la roupie. La force du dollar est soutenue par les dernières données d’inflation aux États-Unis, restées élevées à 3,5 %, ce qui a poussé les marchés à repousser les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale (banque centrale des États-Unis). Cette perspective rend la situation difficile pour les monnaies des pays émergents (économies en développement). On a déjà vu ce mécanisme, avec de forts ajustements de change en 2024 quand la politique de la Fed s’est écartée des attentes mondiales.Positionnement via options pour une hausse de l’USDIDR
La pression est renforcée par le maintien du Brent (prix de référence du pétrole) au-dessus de 90 $ le baril, ce qui pèse sur la balance commerciale (différence entre exportations et importations) des pays importateurs nets de pétrole comme l’Indonésie. Ce frein économique s’ajoute à un climat « réduction du risque » sur les marchés mondiaux. Dans ces conditions, il est difficile pour la roupie de trouver un soutien. Pour les traders de produits dérivés (contrats dont la valeur dépend d’un actif, comme une devise), cet environnement suggère que la trajectoire la plus probable de l’USD/IDR est à la hausse. Les nouveaux outils de Bank Indonesia peuvent limiter la volatilité extrême au jour le jour, mais il est peu probable qu’ils inversent la tendance. Dans ce contexte, acheter des options d’achat (call : droit d’acheter à un prix fixé) sur USD/IDR avec des échéances (date d’expiration) de un à trois mois peut être une approche logique pour viser un mouvement vers la résistance à 17 100. Étant donné que BI lisse activement les mouvements brusques, des stratégies qui profitent d’une hausse progressive peuvent être plus adaptées que celles misant sur un saut soudain de volatilité. Ainsi, envisager des options avec une échéance plus lointaine peut coûter moins cher. Cela permet de profiter de la hausse régulière attendue dans les prochaines semaines.
Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets
