La perspective baissière sur l’EUR/USD se renforce sur fond de vigueur du dollar et d’incertitude autour de la BCE
—Une dynamique de marché changeante favorise le dollar américain
Nous suggérons aux traders de produits dérivés de se préparer à un mouvement de baisse de la paire EUR/USD, alors qu’elle évolue autour de 1,1432. L’indice du dollar américain (DXY) a regagné du terrain à 100,77, affichant une solidité notable malgré le reflux des prix mondiaux du pétrole. Ce rebond indique que le sentiment de marché global se réoriente en faveur du billet vert, rendant les positions longues sur l’euro plus risquées.
D’un point de vue technique, nous identifions une formation claire de « drapeau baissier » sur les graphiques journaliers, généralement synonyme de poursuite de la tendance baissière précédente. La paire s’échange actuellement juste sous sa moyenne mobile exponentielle (MME) à 20 périodes, située à 1,1441, tandis que l’indice de force relative (RSI) ressort légèrement à 47. En cas de rupture sous le support immédiat à 1,1393, nous anticipons une glissade rapide vers la zone des 1,1300.
La décision de la BCE et les risques techniques plaident pour une baisse supplémentaire
Nous devons également nous projeter vers la réunion de la Banque centrale européenne de ce jeudi, lors de laquelle les décideurs devraient largement maintenir les taux inchangés. Cette pause intervient après une hausse de 25 points de base en juin, alors que les responsables basculent vers une approche très prudente, « réunion par réunion ». Historiquement, lorsque les banques centrales marquent une pause après un cycle de resserrement alors que l’inflation demeure persistante, la devise domestique a tendance à subir de nouvelles pressions vendeuses.
Les dernières statistiques montrent que l’inflation sous-jacente en zone euro reste proche de 2,9%, bien au-dessus de l’objectif de 2% de la banque centrale. Par ailleurs, des données de performance historiques indiquent que les configurations de drapeau baissier sur les principales paires de devises se dénouent à la baisse près de 64% du temps. Pour tirer parti de ce contexte, nous recommandons aux traders de produits dérivés de mettre en place des positions vendeuses sur contrats à terme ou d’acheter des options de vente (puts) hors de la monnaie, avec un objectif sur le niveau de 1,1300.
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