Inventaire de pétrole brut américain et impact sur le marché
De plus, le marché a réagi à une augmentation inattendue de l’inventaire de pétrole brut américain de 2,4 millions de barils la semaine dernière. Cela était contraire à la prévision d’une baisse de 2 millions de barils alors que les raffineries entraient en maintenance, tandis que l’API a signalé une augmentation de stocks plus faible d’environ 600 000 barils. Nous surveillons de près la réunion de l’OPEP+ ce week-end, car une décision d’augmenter la production de 1,65 million de barils par jour exercerait une pression à la baisse significative sur les prix en entrant dans le mois d’octobre. Ce niveau d’incertitude avant une annonce politique majeure crée une occasion pour des transactions axées sur la volatilité. Le marché anticipe cela, l’imprévu sur les options WTI à court terme ayant atteint un sommet de six semaines de 39 %, reflétant la nervosité face à un mouvement de prix brusque. Étant donné la nature binaire de la décision du week-end, nous voyons les traders se positionner pour un mouvement de prix dans les deux sens en utilisant des options strangles. Une décision surprise de maintenir la production pourrait provoquer un rallye brusque, tandis que l’augmentation prévue pourrait accélérer la chute actuelle. En regardant en arrière, nous avons constaté des pics de volatilité similaires autour des réunions de l’OPEP+ fin 2023 lorsque le groupe a eu du mal à s’accorder sur des extensions de réduction volontaires.Stratégie de marché et perspectives
Cet excédent d’approvisionnement à court terme affaiblit le début de la courbe à terme, et nous surveillons un passage à une structure de contango plus profonde où les prix à court terme sont inférieurs aux prix futurs. Cette condition serait favorable aux traders établissant des positions de spreads calendaires, comme vendre le contrat d’octobre tout en achetant le contrat de décembre. Cette structure serait rentable si l’écart entre les deux mois se creuse davantage en raison de la surabondance immédiate. Avec les potentielles augmentations d’approvisionnement de l’OPEP+ et une demande de raffinerie américaine confirmée plus faible, le chemin de moindre résistance semble être à la baisse pour les semaines à venir. Nous envisageons d’acheter des options de vente avec des prix d’exercice près de 70 $ pour l’expiration d’octobre sur le WTI, qui se négocie actuellement autour de 76,50 $ le baril. Cela fournit une stratégie à risque défini pour capitaliser sur une éventuelle chute entraînée par ces fondamentaux baissiers.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
