Les prix de l’or en Inde ont progressé vendredi, selon des données compilées par FXStreet. Le métal s’échangeait à 12 367,41 INR le gramme, contre 12 311,85 INR jeudi, tandis que le prix par tola grimpait à 144 249,10 INR, contre 143 603,00 INR la veille. FXStreet a également établi le prix à 123 672,40 INR pour 10 grammes et à 384 696,80 INR l’once troy.
La série de données est obtenue en convertissant les prix internationaux de l’or en unités locales via le taux USD/INR et est mise à jour quotidiennement au moment de la publication, étant précisé que les cotations du marché local peuvent différer. Par ailleurs, des chiffres du World Gold Council cités dans l’article indiquent que les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or, pour une valeur d’environ 70 milliards de dollars, aux réserves en 2022 — ce qui est présenté comme le plus important achat annuel depuis le début des statistiques. Les éléments de contexte rappellent les liens de l’or avec le dollar américain, les Treasuries américains et la dynamique du XAU/USD, ainsi que son rôle de réserve de valeur, de couverture contre l’inflation et de valeur refuge.
Stratégies de trading sur dérivés et perspectives de marché
Avec des prix de l’or en Inde en hausse à 12 367,41 INR le gramme aujourd’hui, nous estimons que les traders sur dérivés doivent se préparer à une volatilité accrue dans les prochaines semaines. Nous recommandons de rechercher des opportunités d’achat sur de légers replis afin de tirer parti de cette dynamique haussière. Le recours à des spreads haussiers (bull call spreads) sur les contrats à terme sur l’or peut permettre de capter ces gains tout en maintenant un risque strictement défini.
Notre biais haussier est soutenu par des achats importants de la part des banques centrales mondiales, la Reserve Bank of India ayant porté ses avoirs en or à plus de 840 tonnes ces derniers mois. Cette tendance d’achats agressifs reflète les acquisitions record observées à l’échelle mondiale ces dernières années, établissant un plancher de prix solide pour le métal. En raison de ce fort soutien institutionnel, nous déconseillons de prendre des positions vendeuses « à nu » (naked shorts).
Facteurs macroéconomiques et recommandations tactiques
Historiquement, l’or affiche des performances particulièrement robustes pendant les périodes de baisse des taux réels, générant souvent des rendements à deux chiffres lors des grands cycles d’assouplissement monétaire. À mesure que les banques centrales mondiales ajustent leurs taux face au ralentissement de la croissance, le coût d’opportunité de la détention d’un actif non rémunéré comme l’or continue de diminuer. Nous devons surveiller de près les évolutions de l’USD/INR, car un affaiblissement de la devise locale soutiendrait davantage les prix domestiques de l’or.
Pour l’exécution tactique au cours du mois à venir, nous devrions fixer des niveaux de stop-loss stricts juste sous les principaux seuils de support afin de protéger le capital contre des retournements soudains. Les traders peuvent également recourir à des spreads calendaires (calendar spreads) pour exploiter l’écart entre les primes d’options à court terme et à plus long terme. Rester agile et privilégier des stratégies d’options orientées à l’achat sera essentiel pour naviguer dans cet environnement de marché.
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