L’attention s’est déplacée du conflit entre les États-Unis et l’Iran vers la réunion de la Réserve fédérale, après une pause des frappes des deux côtés. L’ambassadeur américain auprès de l’ONU a indiqué que le président Trump privilégiait la diplomatie, tandis que l’Iran a interrompu ses représailles contre des bases américaines ; Trump a également rejeté les informations faisant état d’un épuisement des munitions américaines. CBS News a rapporté que Téhéran affirme ne pas être en pourparlers avec Washington, en dehors d’échanges avec Oman sur des « mécanismes concernant le trafic maritime » dans le détroit d’Ormuz. Les marchés évaluent à 64 % la probabilité que le FOMC maintienne les taux inchangés mercredi dans une fourchette de 3,50 %–3,75 %, après des chiffres de l’inflation (CPI) de juin suggérant un ralentissement, même si la hausse du pétrole au-dessus de 90 dollars la semaine dernière — avant un reflux à 82 dollars lundi — a maintenu l’hypothèse d’une hausse des taux dans le champ des possibles.
Le bitcoin est passé sous 65 000 dollars et s’échangeait à 64 648 dollars, plafonné par l’EMA à 50 jours à 65 067 dollars, avec des EMA à 100 et 200 jours à 67 759 et 73 465 dollars. Le RSI se situait juste au-dessus de sa médiane tandis que le MACD s’essoufflait ; des niveaux de support étaient mentionnés à 63 171 dollars, puis 61 034 et 57 835 dollars, tandis que les résistances s’étendaient de 67 360 à 70 302 et 73 244 dollars, en parallèle de l’EMA à 200 jours à 73 465 dollars. L’or s’échangeait à 4 074 dollars et restait enfermé dans un range de 4 000–4 100 dollars, sous les EMA à 50, 200 et 100 jours à 4 217, 4 298 et 4 352 dollars, avec des repères au-dessus autour de 4 282 et 4 432 dollars et un risque baissier si le seuil des 4 000 dollars venait à céder.
Stratégies de trading sur dérivés dans un contexte d’incertitude autour de la Fed
Nous recommandons aux traders de dérivés de se préparer à de forts mouvements de marché cette semaine, alors que les tensions géopolitiques s’apaisent et que l’attention se reporte sur la décision de la Réserve fédérale concernant les taux, attendue mercredi. Si la pause des actions militaires entre les États-Unis et l’Iran a fait refluer le pétrole à 82 dollars, la menace inflationniste sous-jacente n’a pas disparu. Nous estimons que les traders doivent surveiller de près les marchés de l’énergie : tout rebond soudain en direction du niveau de 90 dollars sur le brut observé la semaine dernière pourrait rapidement bouleverser les anticipations de taux.
À ce stade, le marché attribue 64 % de probabilité à un statu quo de la Fed dans une fourchette de 3,50 %–3,75 %, ce qui laisse 36 % de chances à un mouvement inattendu. Les données historiques montrent qu’en période d’incertitude sur la politique de la Fed, l’indice de volatilité du CBOE (VIX) progresse souvent de 15 % à 20 % dans les jours entourant l’annonce. Pour s’y adapter, nous suggérons d’utiliser des straddles acheteurs (long straddles) sur les grands indices boursiers afin de tirer parti de mouvements abrupts après la réunion.
Configurations baissières sur les cryptoactifs et les métaux précieux
Sur le segment des cryptoactifs, nous observons une tendance nettement baissière, le bitcoin évoluant autour de 64 648 dollars, sous sa moyenne mobile clé à 50 jours à 65 067 dollars. Une incapacité à tenir le support immédiat à 63 171 dollars pourrait déclencher une baisse rapide vers 61 034 dollars. Nous recommandons aux traders de dérivés de couvrir leurs portefeuilles en achetant des options de vente (puts) hors de la monnaie afin de se protéger contre une correction plus profonde.
L’or présente une configuration baissière similaire, à 4 074 dollars, et demeure clairement plafonné sous sa moyenne mobile à 50 jours à 4 217 dollars. Si le support critique des 4 000 dollars est enfoncé, l’absence de soutien de moyennes mobiles à proximité pourrait attirer d’importantes ventes à découvert. Nous conseillons d’utiliser des spreads de calls baissiers (bear call spreads) pour viser les niveaux de résistance au-dessus, tout en profitant de l’affaiblissement de la dynamique de l’or.
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