Éventuelle réduction des tarifs
Une déclaration commerciale conjointe entre les États-Unis et l’UE suggère un allègement imminent des tarifs sur les automobiles suite à des changements législatifs de l’UE. L’UE a accepté d’éliminer les tarifs sur les biens américains et d’effectuer des investissements considérables dans l’énergie et l’agriculture. Les États-Unis conserveront certains tarifs, en réduiront d’autres en fonction des actions de l’UE, mais aucun accord commercial concret n’est finalisé. Le président ukrainien Zelensky cherche des garanties de sécurité claires et une forte réaction des États-Unis si la Russie évite les discussions. Les plans incluent un accord de drones américain de 50 milliards de dollars et des avancées dans les missiles ukrainiens. Les tensions restent avec la Russie alors que Kyiv teste un nouveau missile. Les indices boursiers américains sont en baisse avant l’ouverture, avec le Dow, le S&P et le NASDAQ montrant tous des déclins. Le rapport sur les résultats de Walmart a révélé un bénéfice par action (EPS) inférieur aux attentes, malgré des revenus plus élevés, entraînant une chute de 3,4 % des actions avant l’ouverture. Les rendements obligataires américains ont augmenté d’environ 2 points de base sur diverses échéances, reflétant des changements dans le paysage économique. Avec le discours du président de la Réserve fédérale imminent, les marchés semblent suspendre leur souffle, comme en témoigne la stabilité des taux de change pour des devises comme l’EUR/USD. La volatilité implicite dans les marchés d’options a augmenté, le VIX passant à 19,5 de son point bas mensuel de 15. Cela suggère que les traders achètent activement une protection contre un mouvement brusque, rappelant les périodes précédant des changements de politique majeurs observés en 2023.Stratégies de gestion des risques
Pour les traders de devises, l’action des prix indécise et hésitante dans l’EUR/USD et le GBP/USD rend les paris directionnels risqués avant le discours. Une meilleure approche consisterait à utiliser des options pour jouer un potentiel de rupture, comme acheter une stratégie sur l’EUR/USD, qui est bloquée dans une plage étroite de 1.0750-1.0900 depuis des semaines. Cette stratégie serait rentable si le ton de la Fed oblige enfin la paire à sortir de sa plage récente, peu importe la direction. Dans les marchés boursiers, la faiblesse avant l’ouverture et la réaction négative aux résultats mitigés de Walmart signalent un sentiment fragile. Cela rend logique de se couvrir contre des positions longues existantes, peut-être en achetant des options de vente sur les indices S&P 500 ou NASDAQ 100. Nous nous rappelons à quelle vitesse les marchés reprenaient leurs valeurs après des commentaires durs des banques centrales durant la période 2022-2024, et avoir une certaine protection contre une baisse est sensé. L’augmentation légère des rendements des obligations du Trésor américain à travers la courbe indique que les traders obligataires se positionnent pour une surprise favorable à des politiques strictes. Avec le dernier rapport d’inflation de juillet 2025 atteignant légèrement plus haut que prévu à 3,4 %, il existe un réel risque que la Fed signale que les taux resteront élevés plus longtemps. Les traders pourraient envisager des options sur des contrats à terme sur les taux d’intérêt à court terme, comme le Bon du Trésor à 2 ans, qui est le plus sensible au langage de politique immédiate de la Fed. Les données PMI mitigées d’Europe et du Royaume-Uni ajoutent une autre couche de complexité, notamment la faiblesse dans l’industrie manufacturière britannique.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
