Stratégies pour un marché haussier
Étant donné l’humeur positive du marché, nous assistons à une bonne configuration pour une prudente hausse avant la Fed. La croyance prédominante est qu’une baisse des taux est à prévoir, une opinion soutenue par les données récentes sur les offres d’emploi aux États-Unis, qui sont tombées à 8,5 millions en août 2025, suggérant un refroidissement du marché du travail. Cet environnement calme permet d’utiliser des stratégies pouvant bénéficier de gains supplémentaires. Le risque immédiat d’événements est le rapport sur l’inflation américain de demain, rendant la volatilité un facteur clé. L’indice VIX se négocie actuellement à un faible niveau de 13,5, indiquant un certain apaisement et rendant les options de volatilité relativement bon marché. Nous devrions envisager d’acheter des options d’achat VIX ou des options sur les ETF de volatilité comme protection directe contre un chiffre d’inflation étonnamment élevé. Pour ceux qui souhaitent rester dans la tendance haussière, vendre des “put spreads” sur le S&P 500 ou le Nasdaq 100 est une manière de recueillir des primes tout en définissant le risque. Cette stratégie est rentable si le marché monte, reste stable ou baisse légèrement. Un jeu haussier plus direct consisterait à acheter des “call spreads”, ce qui limite les coûts tout en capturant le potentiel d’augmentation si les données sur l’inflation sont favorables au marché.Tensions géopolitiques et sensibilité du marché européen
Nous observons que les tensions géopolitiques sont largement ignorées, une dynamique que nous avons vue fin 2021 et début 2022 avant que les marchés ne réagissent de manière aiguë. Avec une faible volatilité implicite pour la protection à la baisse, acheter des options de vente peu coûteuses et “hors de la monnaie” sur des indices majeurs comme l’Eurostoxx 50 est une couverture prudente. Cela fournit une assurance contre une soudaine variation du sentiment que le marché ne prend pas actuellement en compte. Le rallye européen est remarquable, mais il reste très sensible aux signaux de la Réserve fédérale américaine. Avec une inflation dans la zone euro stable à 2,1 % en août, la Banque centrale européenne pourrait avoir moins de marge pour assouplir sa politique que la Fed. Cette divergence potentielle pourrait rendre un trade de paire, comme aller long sur les futurs S&P 500 et short sur les futurs DAX, une position attrayante dans les semaines à venir. Les actions technologiques continuent d’être le principal moteur des gains, le Nasdaq 100 ayant surperformé le S&P 500 de plus de 8 % depuis le début de l’année 2025. Nous pouvons nous appuyer sur cet élan en utilisant des options sur des actions technologiques de grande capitalisation spécifiques ou sur l’ETF QQQ. Des stratégies comme les “ratio call spreads” pourraient être utilisées pour profiter d’un mouvement significatif à la hausse si les données économiques favorables se poursuivent.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
