Volatilité du marché et opportunité
Avec ce fort rallye, la volatilité du marché diminue significativement. Le VIX a chuté à environ 13,5, un niveau bas non observé depuis le début de l’été, rendant les contrats d’options relativement peu coûteux. Cela représente une bonne opportunité d’acheter une protection contre une baisse, comme des options de type SPX, pour un éventuel recul dans les semaines à venir. Toute l’attention se tourne désormais vers la réunion de la Réserve fédérale la semaine prochaine. Le solide rapport sur l’emploi d’août, qui a montré 195 000 emplois créés, donne à la banque centrale une raison de maintenir une position agressive contre l’inflation. Nous considérons cela comme un risque majeur d’événement, surtout pour les options qui expirent vendredi prochain. La faiblesse du Russell 2000 vendredi est un avertissement clair, malgré sa forte performance hebdomadaire. Les petites entreprises sont plus sensibles aux conditions de crédit et aux craintes de ralentissement économique, qui semblent réapparaître. Une stratégie potentielle est un échange de paires, utilisant des options d’achat sur le Nasdaq 100 fortement technologique contre des options de vente sur le Russell 2000.Effet de septembre et préoccupations liées à l’inflation
Nous ne devons pas oublier l’historique “Effet de septembre”, car ce mois-ci apporte souvent une turbulence accrue sur le marché. En regardant les fortes baisses de marché lors des mois de septembre 2022 et 2023 depuis cette perspective de 2025, le calme actuel du marché semble fragile. Cela suggère qu’un catalyseur négatif mineur pourrait déclencher une réévaluation significative du risque. Le dernier rapport sur l’indice des prix à la consommation (IPC) a montré que l’inflation de base reste persistante à 3,1 %, soit un point complet au-dessus de l’objectif de la Fed. Ce chiffre va probablement forcer un ton plus prudent de la part du président de la Fed, limitant le potentiel de hausse immédiat du marché. Vendre des spreads d’options de vente hors de la monnaie pourrait être une façon prudente de générer des revenus tout en définissant le risque.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
