Les inscriptions de Tesla en Californie ont diminué de 21,1 % au deuxième trimestre, selon des données de la California New Car Dealers Association. Malgré cela, les actions de Tesla ont augmenté de 4,50 $, soit 1,32 % sur la journée.
L’entreprise devrait annoncer ses résultats, avec des prévisions de bénéfice par action (BPA) à 0,39 $, en baisse par rapport à 0,52 $ l’année dernière, reflétant une diminution de 25,0 %. Les revenus sont projetés à 22,28 milliards de dollars, en baisse par rapport à 25,5 milliards de dollars l’année précédente, marquant une réduction de 12,6 %. Au dernier trimestre, le BPA était de 0,27 $ avec des revenus de 19,34 milliards de dollars.
Les actions de Tesla ont connu un fort rallye ce trimestre, passant d’environ 238 $ à près de 332 $, soit un gain de près de 40 %. L’action a même atteint 367,71 $ pendant cette période avant un recul.
Sur le plan technique, le prix a dépassé les moyennes mobiles de 100 heures et 200 heures, à 312,61 $ et 319,63 $, respectivement. Une baisse se produirait si le prix tombait en dessous de ces moyennes, avec une pression accrue en dessous de 300 $. La résistance est observée autour de 345 $, avec des objectifs potentiels à 351,39 $ et 356,25 $ si elle est franchie.
Elon Musk serait de retour au siège de Tesla, consacrant pleinement son temps à l’entreprise. Il a été plus silencieux récemment alors que les conflits externes se sont apaisés.
Étant donné les données contradictoires, nous pensons que les traders dérivés devraient se préparer à une volatilité significative. La chute signalée des inscriptions en Californie est un signal négatif, mais la résilience de l’action suggère que le marché attend une vue d’ensemble des résultats de demain. Cela crée un environnement tendu où le mouvement suivant pourrait être brusque.
L’accent devrait donc être plus large que sur les données de véhicules d’un seul état. Le rapport récent de Tesla indiquant environ 444 000 livraisons mondiales au T2 2024, une augmentation par rapport au T1, offre une image plus complète, bien que mélangée, de la demande. Nous voyons le marché peser cette performance mondiale par rapport aux faiblesses régionales et aux attentes de bénéfices plus faibles.
Pour les traders, la statistique la plus révélatrice se trouve dans le marché des options lui-même, qui évalue un mouvement de prix potentiel en actions d’environ 9 % dans les deux sens après la publication des résultats. Cette volatilité implicite suggère que l’achat d’options, comme des straddles ou strangles, pourrait être une stratégie viable pour profiter d’un grand mouvement de prix, quelle que soit la direction. Historiquement, l’action a bougé en moyenne de plus de 7 % après ses huit derniers rapports de résultats, soutenant cette attente d’une réaction significative.
Si l’entreprise dépasse les faibles attentes en matière de bénéfice par action et fournit des prévisions solides concernant les marges futures ou son modèle de véhicule moins cher, nous envisagerions d’acheter des options d’achat. Une rupture au-dessus du niveau de résistance de 345 $ serait la première confirmation haussière. Cela pourrait rapidement placer les cibles plus élevées près de 351 $ et 356 $ en jeu.
À l’inverse, si les résultats sont en deçà des attentes ou que la direction fournit des déclarations prudentes sur l’avenir, les options de vente seraient le choix privilégié. Une rupture décisive en dessous du niveau de support entre 320 $ et 312 $ signalerait une victoire pour les vendeurs. Cela pourrait accélérer un mouvement vers la ligne de tendance de soutien critique près du niveau psychologique de 300 $.
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