Marché de la dette européenne
Sur le marché de la dette en Europe, les rendements ont diminué, excepté pour l’Italie qui est restée stable. Le rendement à 10 ans de l’Espagne était de 3,271 %, celui de l’Allemagne de 2,693 %, de la France de 3,347 %, et du Royaume-Uni de 4,572 %. Aux États-Unis, le marché boursier a maintenu des gains généralisés. La moyenne industrielle Dow a légèrement baissé de 0,01 %, tandis que l’indice S&P a augmenté de 0,47 %, le NASDAQ a progressé de 0,87 %, et le Russell 2000 a reculé de 0,30 %. Les actions de Microsoft ont augmenté de 4,4 %, et celles de Meta de 11,85 %. Apple et Amazon se préparaient à publier des rapports après la fermeture, avec Apple en légère baisse et Amazon en hausse de 1,74 %. Les taux d’intérêt américains ont montré des baisses sur différentes durées, le rendement à 10 ans étant à 4,340 %. Les matières premières ont fluctué, le cuivre diminuant, le pétrole brut en baisse, et l’or montant de 0,60 %. Le Bitcoin a vu une augmentation, se négociant à 118 298 $. Les demandes initiales d’allocations chômage sont restées faibles, et l’indice PCE de base a légèrement dépassé les attentes à 2,8 %.Faiblesse des marchés européens
Avec des marchés européens montrant une faiblesse significative, en particulier en France et en Italie, nous voyons une opportunité de couverture contre d’éventuelles baisses. La sous-performance du CAC et du FTSE MIB, qui ont chuté de plus de 1 %, suggère que les traders devraient envisager d’acheter des options de vente sur les fonds négociés en bourse (ETF) d’indices européens pour les semaines à venir. Des données récentes montrent que les préoccupations concernant le déficit budgétaire français et l’instabilité politique italienne pèsent sur le sentiment des investisseurs. La divergence sur les marchés américains, avec le NASDAQ riche en technologies en forte hausse tandis que le Russell 2000 des petites capitalisations chute, indique une stratégie de trading en paires claire. Nous devrions envisager d’acheter des options d’achat sur le NASDAQ 100 tout en achetant simultanément des options de vente sur le Russell 2000. La forte baisse du cuivre en raison des nouvelles sur les droits de douane signale un sentiment de prudence pour les secteurs industriels et des matières premières. Nous devrions envisager d’acheter des options de vente sur les ETF miniers et industriels pour nous protéger contre de potentielles nouvelles disputes commerciales. Bien que l’inflation ait été légèrement plus élevée que prévu avec un PCE de base à 2,8 %, les rendements des obligations américaines sont en baisse, indiquant que le marché s’inquiète davantage d’un ralentissement de la croissance que de la Réserve fédérale. Cette confusion crée une opportunité de négocier des options sur les ETF d’obligations d’État comme le TLT, pariant sur une volatilité continue des taux. L’or est en hausse tandis que le pétrole est en baisse, renforçant un mouvement vers la sécurité et loin des actifs liés à la croissance économique. Avec le VIX, une mesure de la peur du marché, toujours à des niveaux relativement bas autour de 14, acheter des options d’achat sur le VIX semble être un moyen peu coûteux de se protéger contre un choc plus large du marché. Une telle stratégie protégerait contre les divers risques que nous observons sur différents marchés.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
