Les marchés européens ont connu une augmentation des principaux indices, bien que le DAX allemand ait été plus lent à augmenter. La BCE a maintenu ses taux d’intérêt actuels, suggérant que les pressions inflationnistes pourraient s’apaiser plus que prévu. Cela a conduit à une diminution des attentes concernant des baisses rapides des taux de la BCE, avec maintenant 50 % de prévisions pour une baisse d’ici mi-2026. Le taux du mécanisme de dépôt de la BCE reste à 2,00 %, en attendant des preuves plus solides d’une diminution de l’inflation. Les prévisions d’inflation correspondent aux prévisions antérieures, bien que certaines figures essentielles restent au-dessus des cibles. Cette situation encourage une stratégie dépendante des données pour la BCE, réduisant la probabilité de baisses de taux garanties prochainement. Malgré une position moins accommodante, les indices ont bien performé, le FTSE MIB italien ayant enregistré les plus grands gains. Le DAX allemand a augmenté de 0,30 %, tandis que le CAC français a progressé de 0,80 % et le FTSE 100 britannique de 0,78 %.

Performance du marché américain

Aux États-Unis, les actions ont progressé, le Dow augmentant de 570,81 points, le S&P de 53 points et le NASDAQ de 150 points. Les rendements des obligations américaines ont chuté, aidant les hausses du marché, avec une forte demande pour les récentes adjudications de trésorerie. D’autres mouvements du marché ont vu le pétrole brut à 62,45 $, l’or à 3639 $ et l’argent atteignant un sommet à 41,70 $. Le dollar américain s’est affaibli par rapport aux principales devises, chutant notamment de 0,74 % par rapport à l’AUD. La Banque centrale européenne signale que les taux resteront plus élevés plus longtemps, car nous avons entendu que le “processus de désinflation est terminé.” Cette perspective est soutenue par des données récentes montrant que l’inflation de base d’août 2025 dans la zone euro se maintient à 2,8 %, restant obstinément au-dessus de l’objectif de 2 %. Avec le marché prévoyant maintenant seulement 50 % de chances d’une baisse de taux d’ici mi-2026, nous devons être prudents concernant les paris haussiers à long terme sur les actions européennes, en particulier le DAX allemand sensible aux taux. En revanche, nous observons une baisse des rendements des obligations américaines, ce qui alimente la montée des actions américaines vers de nouveaux records. Cela se produit parce que les marchés anticipent un rapport sur l’inflation américaine plus frais la semaine prochaine, surtout après que le rapport sur l’emploi d’août a montré une lenteur de la croissance des salaires à 3,1 %. Ce fossé croissant entre une BCE restrictive et une Fed potentiellement sur le point de faire une pause est le thème central autour duquel nous devons négocier dans les semaines à venir. Étant donné le fort momentum des marchés américains, nous devrions envisager d’acheter des options d’achat ou de structurer des spreads d’appels sur le S&P 500 et le NASDAQ 100 pour suivre cette tendance avec un risque défini. Les signaux contradictoires entre les banques centrales sont susceptibles d’augmenter la volatilité du marché. Par conséquent, il peut être prudent d’acheter une protection ou de parier sur les fluctuations des prix en utilisant des options sur l’indice VIX, qui demeure relativement bas malgré l’incertitude sous-jacente.

Tendances du marché de l’argent

Nous devons prêter une attention particulière à l’argent, qui vient de franchir un nouveau maximum, un niveau non atteint depuis septembre 2011. Cela ne représente pas seulement un mouvement technique ; c’est soutenu par un déficit fondamental de l’offre, motivé par une demande industrielle record des secteurs solaire et des véhicules électriques en 2025. L’utilisation d’options sur des FNB d’argent constitue un moyen efficace en capital pour s’exposer à ce qui semble être un rallye durable. Le dollar américain s’affaiblit partout, et nous devons nous attendre à ce que cette tendance se poursuive tant que les rendements américains chutent. Le dollar australien est le leader clair, rendant les positions longues AUD/USD attractives grâce aux contrats à terme ou aux options. Cela nous rappelle la période 2014-2015, lorsque la divergence des politiques de la Fed et de la BCE a guidé les tendances des devises pendant de nombreux mois, suggérant qu’il ne s’agit pas d’un événement d’un jour. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.

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