Rendements Obligataires Américains Variés
Avant l’enchère de bons du Trésor de 7 ans, les rendements obligataires américains étaient variés. Le rendement à 2 ans a grimpé à 3,633 %, en hausse de 1 point de base, tandis que le rendement à 5 ans a chuté de 0,9 point de base à 3,697 %. De même, le rendement à 10 ans a diminué de 2,3 points de base, se stabilisant à 4,214 %, et le rendement à 30 ans a baissé de 2,8 points de base à 4,84 %. Dans d’autres marchés, le pétrole brut a chuté de 0,51 $ à 63,65 $. L’or a augmenté de 17 $, atteignant 3 415,50 $. Le Bitcoin a enregistré une hausse, passant de 1 232 $ à 112 505 $. Le dollar américain s’est affaibli, avec l’EURUSD atteignant de nouveaux sommets en séance. Il a également enregistré des creux par rapport aux devises liées aux matières premières, comme le CAD, l’AUD et le NZD.Différences sur les Marchés
Nous constatons une nette divergence où les actions technologiques américaines continuent de grimper, tandis que les marchés européens montrent des hésitations. Cela suggère qu’une stratégie d’options comme un call spread sur le NASDAQ 100 pourrait capter des gains supplémentaires tout en limitant les risques. La clôture européenne mélangée, notamment avec le FTSE 100 du Royaume-Uni en retard, justifie une prudence sur les futurs indices européens. Le marché obligataire présente une situation différente, avec le rendement à 2 ans en hausse tandis que les rendements à long terme diminuent. Cette action, survenant juste après le symposium de Jackson Hole de la semaine dernière où la Fed a signalé une position ‘plus élevé pour plus longtemps’, indique des préoccupations concernant la croissance future. Historiquement, nous avons vu une courbe des rendements inversée similaire précéder le ralentissement économique de 2023, donc les traders devraient envisager d’acheter des options de vente sur les secteurs sensibles aux cycles économiques. La faiblesse du dollar américain par rapport aux devises liées aux matières premières et à l’euro alimente directement la hausse de l’or à plus de 3 400 $ l’once. Ce mouvement suggère que les traders recherchent la sécurité contre l’inflation, avec les dernières données de l’IPC restant obstinément au-dessus de 3,5 %, et un potentiel ralentissement économique aux États-Unis. Nous pourrions envisager des positions longues dans les contrats à terme sur l’or ou des ETF connexes comme couverture contre la volatilité sur les marchés boursiers. La baisse du pétrole brut en dessous de 64 $ le baril, malgré un dollar plus faible qui devrait être favorable, renforce les préoccupations de croissance sur le marché obligataire. Les données du début du mois ont montré une augmentation inattendue des stocks de brut américains pendant trois semaines consécutives, indiquant un ralentissement de la demande. Cet environnement pourrait favoriser des options de vente sur les grandes actions énergétiques ou la vente de contrats à terme sur le pétrole brut lors de toute hausse.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
