Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) est un fabricant clé de puces (*foundry* : entreprise qui fabrique des puces pour d’autres sociétés), produisant des processeurs (puces principales qui font les calculs) utilisés dans l’intelligence artificielle, les smartphones et les centres de données (grands sites remplis de serveurs). Une ligne de tendance haussière (ligne tracée sous les cours pour montrer une hausse) sur le graphique journalier (cours par jour) est en place depuis mai 2025.
Sur l’année écoulée, les replis (baisses temporaires) sont revenus sur cette ligne de tendance, située vers 335 à 340 $, et le cours a tenu à chaque fois. Pendant la baisse de mars, le cours est retombé dans cette zone puis a rebondi.
Tant que la ligne de tendance tient, le cours peut revenir vers les anciens sommets historiques (plus haut niveau atteint) juste au-dessus de 390 $. Si le cours clôture (prix de fin de séance) au-dessus de ce niveau en journalier, 400 $ devient le prochain niveau à surveiller.
Cette analyse ne décrit pas un plan d’achat aux niveaux actuels, car le cours est loin du support de la ligne de tendance (zone où le cours a souvent cessé de baisser). L’attention porte sur une possible pression vendeuse près de 390 $ et 400 $, avec la zone de la ligne de tendance comme zone possible de prise de bénéfices (encaisser un gain).
La tendance reste haussière sauf en cas de clôture journalière confirmée sous la ligne de tendance. Niveaux clés : 335 à 340 $ en support, et 390 $ et 400 $ en résistance (zone où le cours a du mal à monter).
La structure principale suivie est la ligne de tendance ascendante qui soutient l’action Taiwan Semiconductor depuis mai 2025. Ce support, autour de 335 à 340 $, a tenu lors de la baisse générale du marché en mars. Le rebond depuis cette zone a été fort, ce qui renforce cette tendance haussière (*bullish* : biais à la hausse).
Données récentes : TSM a publié de bons résultats du T1 2026 (période de trois mois), avec un chiffre d’affaires (ventes totales) en hausse de 25% sur un an, surtout grâce à la demande pour ses puces avancées en 3 nanomètres (taille de gravure très petite, donc puces plus denses et efficaces) pour l’IA. De plus, des rapports sectoriels indiquent que les dépenses mondiales des centres de données devraient encore augmenter de 20% cette année, ce qui peut soutenir le carnet de commandes (commandes déjà enregistrées) de TSM.
Pour les prochaines semaines, à l’approche de l’ancien sommet proche de 390 $, on peut envisager d’acheter des options de vente (*put* : contrat qui gagne si le cours baisse). Par exemple, des *puts* échéance mai (date de fin du contrat) avec un prix d’exercice (*strike* : prix fixé dans le contrat) autour de 380 $ ou 375 $ peuvent offrir un risque limité (perte maximale connue) pour profiter d’un possible rejet (échec à dépasser un niveau). Cette stratégie vise un repli vers le support de la ligne de tendance.
Une autre approche consiste à vendre un *bear call credit spread* (montage d’options pour profiter d’une baisse ou d’une hausse limitée : vendre une option d’achat et en acheter une autre plus haut, pour plafonner le risque) sur l’échéance mensuelle de mai. En vendant le *call* 395 $ (option d’achat) et en achetant le *call* 405 $, on encaisse une prime (montant reçu) et on gagne si le cours reste sous 395 $ à l’échéance. C’est une opération à probabilité plus élevée qui profite d’un cours qui ne fait pas de nouveau sommet tout de suite.
L’objectif de gain pour une position baissière devrait être la ligne de tendance ascendante, proche de 335 $. Ce support a été solide sur un an ; garder une position vendeuse (parier à la baisse) quand le cours s’en approche n’est pas recommandé.
Si les acheteurs poussent le cours au-dessus de la zone 390–400 $ avec une clôture journalière confirmée, les positions baissières doivent être fermées. Une cassure (passage net au-dessus) annulerait le scénario et indiquerait une accélération de la tendance haussière. Dans ce cas, des traders plus offensifs pourraient se tourner vers l’achat d’options d’achat (*call* : contrat qui gagne si le cours monte) pour viser une nouvelle hausse.
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