Transition vers les actions
Les produits de gestion de patrimoine ont connu une croissance minimale, avec une réduction de 150 milliards de yuans par rapport à l’année précédente. Cela soutient l’idée que la majorité des fonds ont été investis dans des actions plutôt que dans d’autres véhicules d’investissement. La hausse de 35 % des nouveaux comptes d’actions A par rapport au mois précédent suggère également un changement des économies des ménages vers les actions. Le volume moyen quotidien des échanges d’actions A a atteint 2,25 trillions de yuans, dépassant les sommets observés en septembre 2024 et en juin 2015. Avec l’augmentation des nouveaux comptes et un volume d’échanges record, nous pouvons nous attendre à un élan continu et à une plus grande volatilité des actions A chinoises. L’option immédiate est d’opter pour une exposition longue, probablement par le biais d’options d’achat sur des ETF de marché large comme l’ETF de l’indice FTSE A50 de Chine (FXI) ou les contrats à terme de l’indice CSI 300. L’augmentation de la participation des petits investisseurs suggère fortement que la volatilité implicite continuera d’augmenter dans les semaines à venir. Ce changement de l’épargne vers le marché boursier est alimenté par un soutien politique clair, rendant la tendance plus crédible pour le moment. Nous avons vu cela se développer depuis que la Banque populaire de Chine a réduit un taux d’intérêt clé en juillet 2025, et le marché a réagi positivement, le CSI 300 étant maintenant en hausse de plus de 22 % depuis le début de l’année. Ces soutiens politiques donnent confiance à la volonté du gouvernement de voir un marché fort.Stratégies de trading et volatilité du marché
La hausse du volume quotidien dépassant les sommets de septembre 2024 et juin 2015 est un signal essentiel pour les traders de volatilité. L’indice de volatilité A50 de la Chine, qui suit les prix des options, a déjà atteint son point le plus haut en plus d’un an, reflétant les attentes du marché pour de plus grandes fluctuations de prix. Cela rend les stratégies d’achat de volatilité, comme l’achat de straddles, attrayantes pour profiter de l’augmentation de la volatilité du marché. Cependant, il est important de se rappeler la forte correction qui a suivi le rallye de 2015, également marqué par des ouvertures de comptes et un volume d’échanges records. Cette bulle de marché était alimentée par une dette de marge excessive, un indicateur à surveiller attentivement maintenant. Pour cette raison, il est sage d’inclure une certaine protection à la baisse, comme l’achat d’options de vente hors de la monnaie, en tant que couverture contre un retournement rapide similaire. À court terme, la stratégie consiste à profiter de la tendance haussière tout en étant positionné pour les inévitabilités de pics de volatilité. Nous maintiendrons des positions longues par le biais de spreads d’achat pour gérer les coûts tout en surveillant les signes de surchauffe, comme une accélération soudaine du financement par marge. L’objectif est de tirer profit de l’euphorie actuelle des petits investisseurs sans se faire prendre dans un changement brusque de sentiment.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
