Tarifs européens et impact économique
D’autres mises à jour économiques incluent la pression de Trump pour un tarif minimum de 15 à 20 % sur les biens de l’UE, ce qui a un impact sur le taux EUR/USD. UBS a exprimé des inquiétudes concernant un chaos potentiel de l’inflation et un ralentissement de la croissance en raison d’un manque perçu d’autonomie de la Fed. Les analyses du marché signalent une perspective potentiellement favorable pour l’euro et une dégradation pour le yen. Les inventaires de pétrole ont été moins importants que prévu, selon des enquêtes privées. Les analystes s’attendent également à ce que la Fed réduise ses taux deux fois avant la fin de l’année, avec des impacts possibles sur l’or et le marché boursier. Le ministre des Finances du Japon a exprimé son alarmisme concernant les mouvements de devise. D’autres préoccupations concernant les actions de Trump incluent les risques potentiels d’une inflation plus élevée et d’une augmentation des taux d’intérêt à long terme, selon l’ancienne gouverneure de la Fed, Brainard. Nous observons une escalade significative de l’attaque contre l’indépendance de la Réserve fédérale, ce qui crée un signal clair pour un dollar américain plus faible. L’indice du dollar (DXY) a déjà franchi le niveau de support clé de 100,50 pour la première fois depuis le premier trimestre 2025. Ce mouvement suggère que le marché commence à intégrer une prime de risque plus élevée pour les actifs américains.Politique de la Fed et réactions du marché
La Fed elle-même apporte du carburant au feu, avec le président Powell signalant un pivot clair vers un assouplissement de la politique monétaire. Les marchés à terme intègrent désormais plus de 85 % de probabilité d’une baisse de taux lors de la réunion de septembre, les grandes banques s’attendant à deux baisses d’ici la fin de l’année. Ce changement en faveur de l’assouplissement réduit considérablement l’avantage de rendement du dollar par rapport aux autres principales devises. Cette situation rappelle les années 1970, lorsque la pression politique sur la Fed a contribué à une période de forte inflation et de dévaluation de la monnaie. La crainte est qu’une banque centrale influencée par la politique ne parvienne pas à maîtriser l’inflation, entraînant des coûts d’emprunt à long terme plus élevés et étouffant la croissance. Nous devons surveiller de près les données sur l’inflation, comme le prochain rapport sur l’indice des prix à la consommation, pour tout signe d’accélération. Pour les traders de devises, aller long sur l’EUR/USD semble être le consensus, avec des cibles atteignant 1,20 d’ici le quatrième trimestre. Cependant, il faut rester prudent, car les tarifs proposés de 15 à 20 % sur les biens de l’UE pourraient créer des vents contraires importants pour l’euro, même face à un dollar en déclin. Cette pression contradictoire rend le trading de croisements euro contre d’autres devises comme le yen une stratégie potentiellement plus claire. La tourmente politique est un catalyseur direct de la volatilité du marché plus élevée, et nous devrions nous positionner en conséquence. Le CVIX, une mesure clé de la volatilité des devises, a déjà augmenté de 15 % cette semaine, et le prix des options reflète des attentes de mouvements plus importants dans les semaines à venir. Acheter des straddles ou des strangles sur des paires majeures en dollars pourrait être une manière de négocier cette incertitude. L’or a réagi comme prévu, franchissant décisivement 2 450 $ l’once alors que les investisseurs cherchent un refuge sûr face au chaos politique et à la dépréciation du dollar. Tant que la Fed est perçue comme étant sous contrôle politique et sur une voie de baisse des taux, l’or devrait rester bien soutenu. Nous considérons cela comme un actif central dans un portefeuille conçu pour l’environnement actuel.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
