Réaction du Marché Boursier
Le marché boursier a réagi positivement, le Dow augmentant d’environ 200 points, le NASDAQ de 120, et le S&P de 43 points. En ce qui concerne les rendements, le rendement à deux ans a chuté de 3 points de base à 3,716%, et celui à dix ans a légèrement diminué de 1,1 point de base à 4,261%. Les attentes de taux suggèrent une probabilité de 90% d’une diminution en septembre, révisée à partir de 85% avant le rapport. Des prévisions indiquent 60 points de base de réductions de taux d’ici la fin de l’année. Sur la base du rapport sur l’inflation de juillet d’aujourd’hui, la réaction initiale du marché semble trop optimiste. Bien que le chiffre global ait légèrement diminué, nous constatons une augmentation de l’inflation de base d’année en année à 3,1%, dépassant les attentes. Cette persistance, alimentée par une hausse mensuelle de 0,4% dans les services, est précisément ce qui préoccupe la Réserve fédérale. Cette situation rappelle ce que nous avons observé au premier semestre 2024, lorsque l’inflation persistante des services a retardé le changement de cap de la Fed. La forte hausse de 0,4% des gains hebdomadaires réels n’ajoute qu’à la préoccupation de la Fed que la demande des consommateurs est trop forte pour garantir un retour en douceur à leur objectif de 2%.Préoccupations du Marché Boursier
Dans les marchés d’actions, le rallye du S&P 500 et du NASDAQ repose sur l’hypothèse d’une diminution des coûts d’emprunt, mais cette base semble fragile. L’indice de volatilité CBOE (VIX) a probablement chuté suite à cette nouvelle, se négociant actuellement près d’un niveau relativement bas de 14, suggérant une complaisance parmi les investisseurs en actions. Cet environnement est idéal pour acheter des options de protection sur les principaux indices à un prix moins cher afin de se prémunir contre une baisse du marché. En examinant les détails, la faiblesse dans des catégories comme les carburants et les appareils électroménagers doit être notée. Cela pourrait signaler un fléchissement du consommateur sur certains biens, pouvant avoir un impact sur les perspectives des actions de détail liées. À l’inverse, la force surprenante des voitures d’occasion et des outils pourrait être un signe précoce des tarifs influençant l’économie, un facteur qui pourrait compliquer la situation de l’inflation dans les mois à venir.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
