Confiance des entreprises et Pressions inflationnistes
La confiance des entreprises concernant les perspectives futures a diminué dans les secteurs manufacturier et des services, atteignant l’un des niveaux les plus bas en deux ans et demi. Des préoccupations persistent quant aux impacts des politiques gouvernementales, y compris les tarifs et les réductions des dépenses fédérales. L’inflation s’est intensifiée, en raison des coûts liés aux tarifs et des augmentations des dépenses de personnel dues aux pénuries. Les prix de vente en juillet ont connu une des plus fortes augmentations en trois ans. Cela suggère que l’inflation des prix à la consommation pourrait continuer d’augmenter, dépassant l’objectif de 2 % de la Réserve fédérale. À mesure que les augmentations de prix impactent les ménages, une inflation supplémentaire est probable. Sur la base des dernières données, nous observons une scission claire dans l’économie américaine qui présente des opportunités de négociation. La croissance globale est entièrement soutenue par le secteur des services, tandis que le secteur manufacturier est en contraction. Cette divergence suggère une stratégie favorable aux entreprises liées aux services plutôt qu’aux noms industriels et manufacturiers.Divergence économique et Stratégie de négociation
Cette économie à deux vitesses est confirmée par d’autres rapports récents, le PMI des services ISM de mai ayant grimpé à un solide 53,8 tandis que son homologue manufacturier stagnait à 48,7. Nous pensons que les traders devraient envisager des positions longues dans des ETF axés sur les services et potentiellement des positions courtes dans des fonds du secteur industriel pour tirer parti de cet écart croissant. Les données indiquent que cette tendance s’accélère, sans ralentissement. Les commentaires de M. Williamson sur la détérioration de la confiance des entreprises sont un signal d’alarme important. Cette baisse de sentiment, liée aux politiques gouvernementales et aux tarifs, suggère qu’une protection contre une baisse est maintenant prudente. Nous devrions envisager d’acheter des options de vente sur des indices de marché larges comme le S&P 500 pour nous protéger contre une éventuelle baisse si ces préoccupations s’intensifient. Les pressions inflationnistes croissantes qu’il a soulignées sont également critiques, surtout avec l’inflation de base restant obstinément au-dessus de l’objectif de la Réserve fédérale. Sa prévision selon laquelle les prix à la consommation vont encore augmenter met la banque centrale dans une position délicate. Cela pourrait forcer une position plus restrictive que ce que le marché attend actuellement, même avec un secteur manufacturier en déclin. Cette combinaison de divergence économique et de surprises potentielles de la banque centrale crée un environnement propice à une volatilité accrue du marché. Historiquement, une telle incertitude a provoqué des pics de l’indice de volatilité (VIX), comme observé lors du cycle de hausse des taux de 2022. Nous pensons qu’il est judicieux d’envisager l’achat d’options qui bénéficient d’une augmentation de la volatilité, comme des options d’achat VIX ou des straddles sur des indices majeurs.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
