Les données de la CFTC montrent que les positions nettes non commerciales sur l’AUD en Australie se sont encore enfoncées en territoire négatif, passant de -13 K dans le rapport précédent à -17,7 K. Ce mouvement indique une hausse de l’exposition nette vendeuse par rapport à la semaine précédente.
En valeur absolue, cela correspond à une variation de -4,7 K contrats, renforçant le biais baissier sur la devise. Cette mise à jour concerne les positions nettes NC sur l’AUD telles que publiées par la CFTC.
Le sentiment baissier s’intensifie chez les spéculateurs
On observe une augmentation des paris des grands spéculateurs contre le dollar australien, les positions nettes vendeuses progressant de plus de 36 % sur la dernière période de publication. Il s’agit d’un renforcement notable du sentiment baissier. Les traders doivent y voir un signal fort que, pour l’instant, la voie de moindre résistance pour l’AUD demeure orientée à la baisse.
Ce positionnement reflète probablement l’accentuation de la divergence des anticipations de politique monétaire entre les États-Unis et l’Australie. Alors que la Réserve fédérale américaine affiche une posture « higher for longer » afin de s’assurer du reflux de l’inflation, la Banque de réserve d’Australie est perçue comme plus proche d’une future baisse de taux. Ce différentiel de taux rend la détention de dollars américains plus attractive que celle de dollars australiens.
Perspectives sur les matières premières et implications de trading
Les perspectives sur les principales matières premières pèsent également sur la devise. Les cours du minerai de fer peinent à conserver leurs gains, repassant récemment sous 105 dollars la tonne sur fond d’inquiétudes concernant la demande liée au secteur immobilier chinois. En tant que première exportation du pays, toute faiblesse du minerai de fer exerce une pression directe sur la valeur de l’AUD.
Dans ce contexte, il convient d’envisager, à court terme, des stratégies tirant parti d’un AUD/USD en baisse ou évoluant en range. Cela peut passer par l’achat d’options de vente (puts) pour encadrer le risque, ou par la mise en place de positions vendeuses tactiques sur les contrats à terme AUD. La hausse des positions spéculatives à la vente suggère un momentum baissier marqué que l’on peut accompagner.
Il faut toutefois surveiller de près ce positionnement, car les trades trop consensuels peuvent provoquer des retournements brutaux. Historiquement, des niveaux extrêmes de positions nettes vendeuses ont parfois précédé un point bas sur la devise, les lectures inférieures à -60 000 contrats fin 2023 ayant constitué un tournant significatif. Si le niveau actuel n’atteint pas encore cet extrême, il justifie une observation attentive à la recherche de signaux d’essoufflement.
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