Liberté de navigation dans le détroit d’Ormuz
Les dirigeants ont noté l’augmentation des efforts annoncés par les États membres pour soutenir la liberté de navigation dans le détroit d’Ormuz (circulation des navires sans entrave dans ce passage maritime clé), notamment une coordination renforcée avec des partenaires régionaux, sous réserve que certaines conditions soient respectées. Au moment de la rédaction, le West Texas Intermediate (WTI) (un pétrole brut de référence utilisé pour fixer les prix) reculait de 0,54% sur la journée à 93,47 $. En regardant cet appel à la désescalade de mars 2025, on voit à quel point l’inquiétude de base du marché a changé. À l’époque, le WTI s’échangeait à 93,47 $, un niveau qui paraît aujourd’hui presque modeste. Aujourd’hui, avec des prix qui restent au-dessus de 105 $, la prime de risque géopolitique (surcoût dans le prix lié aux risques de conflit) due à la guerre en cours avec l’Iran s’est installée durablement dans le marché. Des données récentes montrent que l’indice de volatilité du pétrole brut du CBOE (OVX) (un indicateur qui mesure l’ampleur attendue des variations de prix du pétrole, basé sur les prix des options) a affiché une moyenne de 48 sur le dernier trimestre, contre le milieu des 30 à la même période l’an dernier. Cette volatilité durable vient des escarmouches (petits affrontements) dans le détroit d’Ormuz, dont un quasi-accident impliquant un pétrolier le mois dernier, qui a provoqué une hausse de 3% en cours de journée (variation à l’intérieur d’une même séance). Ces événements confirment qu’un seul titre d’actualité peut déclencher des mouvements rapides et imprévisibles, ce qui rend les paris simples sur une hausse ou une baisse dangereux.Approches de trading pour un marché du pétrole très volatil
Vu le coût élevé des options (contrats donnant le droit, et non l’obligation, d’acheter ou vendre à un prix fixé), les traders devraient envisager de vendre la volatilité (parier sur un retour au calme) plutôt que de l’acheter. Des stratégies comme les strangles vendeurs (vendre une option d’achat et une option de vente, à des prix d’exercice différents) ou les iron condors (montage avec quatre options pour limiter le risque) peuvent fonctionner, en profitant des périodes calmes entre les pics de tension tout en encadrant le risque. On observe aussi plus d’activité sur les spreads de calendrier (écarts entre contrats à terme de différentes échéances), qui misent sur la forme de la courbe des contrats à terme (relation des prix selon les dates) et sont moins exposés aux chocs soudains du prix au comptant (prix immédiat). Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.
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