Signal des demandes d’allocations chômage
La hausse inattendue des demandes initiales d’allocations chômage à 263 000 est le signal le plus important pour nous en ce moment. C’est le niveau le plus élevé depuis la période de reprise fin 2021, suggérant que le marché du travail commence à se détendre. Cela renforce les attentes du marché quant à une baise des taux de la part de la Réserve fédérale dans un avenir proche. Avec le S&P 500 atteignant un nouveau record à 6590, nous devrions envisager d’acheter des options d’achat sur des indices de marché larges comme le SPX. La hausse s’étend au-delà de la technologie, donc envisager des options sur des fonds négociés en bourse (ETFs) du secteur financier peut également être une bonne idée. L’Indice de Volatilité CBOE (VIX) est également tombé en dessous de 12, ce qui reflète la confiance du marché dans cette tendance à la hausse. Le dollar américain s’affaiblit partout, et nous devrions nous attendre à ce que cette tendance se poursuive dans les semaines à venir. Nous pouvons utiliser des options pour parier contre le dollar, peut-être en achetant des options d’achat sur le dollar australien, qui vient de franchir un niveau de résistance clé. Historiquement, un changement accommodant de la Réserve fédérale a souvent conduit à une période de faiblesse prolongée du dollar.Rendements des obligations du Trésor
Les rendements des obligations du Trésor américain sont en baisse, le rendement à 10 ans tombant en dessous de la barre critique de 4 %. Nous devrions envisager de prendre des positions longues sur les contrats à terme du Trésor, car le marché anticipe maintenant une forte probabilité de plusieurs baisses de taux avant la fin de l’année. L’outil CME FedWatch indique maintenant plus de 85 % de chances que la première baisse ait lieu lors de la réunion de novembre. Cette situation ressemble à ce que nous avons connu fin 2023, lorsque des données du marché du travail faibles ont précédé une importante hausse des actions alors que la Réserve fédérale signalait un pivot. Bien que la hausse des demandes au Texas ait été notée comme inhabituelle, la forte réaction soutenue du marché suggère que les traders l’ignorent. Nous devrions donc nous positionner pour des taux plus bas et un dollar plus faible jusqu’à ce que de nouvelles données contredisent cette vision.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
