Réaction du marché et ses implications
La semaine dernière, les mauvais résultats de Volkswagen pour le deuxième trimestre et les projections réduites pour l’année entière ont été attribués aux défis tarifaires. Même avec des tarifs de 15 %, les perspectives demeurent largement inchangées. Les actions allemandes ont d’abord gagné, mais ne sont désormais en hausse que de 0,4 %, en contraste avec une précédente hausse de 1 % dans le DAX. Le taux EUR/USD est tombé à 1.1680 et est descendu sous ses moyennes mobiles de 100 et 200 heures, suggérant une tendance à la baisse à court terme. Dans le même temps, le dollar s’est renforcé ; l’USD/JPY est en hausse de 0,4 % à 148,23, et l’AUD/USD est en baisse de 0,7 % à 0,6520. La dynamique entre les pays évolue, avec des pressions évidentes à l’approche de l’échéance du 1er août. Bien que les accords puissent ne pas correspondre à la représentation de Trump, d’autres nations semblent ressentir une pression accrue pour résoudre les problèmes en suspens. Nous pensons que le soulagement initial de l’accord commercial est un piège pour les traders imprudents. La faiblesse sous-jacente de l’économie européenne, désormais confrontée à un nouveau plancher tarifaire, indique une perspective pessimiste pour les actifs libellés en euros. Cette situation présente une opportunité claire pour ceux qui se positionnent pour une baisse.Décisions stratégiques de trading
Les difficultés évoquées pour Volkswagen ne sont pas isolées, car les données récentes montrent que l’indice PMI manufacturier HCOB d’Allemagne s’est établi à 45,4, restant profondément dans le territoire de contraction. Cette statistique valide les inquiétudes selon lesquelles les souffrances du secteur industriel sont loin d’être terminées. Nous devrions considérer toute légère hausse des actions européennes ou de l’euro comme des opportunités de vente potentielles. Cette faiblesse européenne contraste avec une économie américaine résiliente, où le dernier rapport a montré la création de 272 000 emplois, un chiffre supérieur aux attentes. Cette divergence fondamentale soutient la demande pour le dollar, rendant les positions courtes sur l’EUR/USD plus convaincantes. La paire, en rupture sous ses moyennes mobiles clés, renforce notre conviction de tendance baissière. Pour les traders de produits dérivés, cela suggère que l’achat d’options de vente sur l’euro est une stratégie prudente pour capitaliser sur sa baisse prévue tout en définissant clairement le risque. La configuration technique indique un re-test des niveaux de soutien plus bas observés plus tôt dans l’année. Nous pensons que la pression à la baisse commence à peine. Cet environnement rappelle les disputes commerciales de 2018, qui ont vu des pics de volatilité soudains et inattendus. Nous conseillons de considérer des positions longues sur la volatilité elle-même, peut-être par le biais d’options d’achat sur le VIX ou de straddles sur l’indice DAX. La large hausse du dollar, faisant pression sur des devises comme le dollar australien, devrait se poursuivre. Cela pèsera lourdement sur les prix des matières premières et les devises des marchés émergents sensibles à la croissance mondiale. Le retournement de tendance mentionné indique que le chemin de moindre résistance est un dollar plus fort, et nous devrions positionner nos comptes en conséquence.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
