Indice des prix PCE et Rapport sur les emplois non agricoles
L’indice des prix PCE américain publié demain ne devrait pas fluctuer significativement, car le marché peut déjà estimer les données des précédents rapports CPI et PPI. L’accent est mis sur le rapport sur les emplois non agricoles (NFP) de vendredi prochain, qui devrait grandement influencer les attentes. Le positionnement du marché pourrait commencer tôt, en tenant compte d’autres indicateurs comme les demandes d’allocations chômage, les PMIs ISM, et en particulier le rapport ADP. Nous observons un marché calme alors que tout le monde attend des chiffres importants sur l’emploi américain. Le dollar australien a connu un certain mouvement après que leur inflation ait été plus élevée que prévu à 4,1 %, mais cela n’a pas provoqué de grand changement. L’attention reste centrée sur le marché du travail américain pour orienter la politique de la banque centrale. Les données sur les allocations chômage d’aujourd’hui ne devraient pas provoquer de vagues majeures, sauf si le chiffre est une grande surprise. Nous avons vu des demandes initiales se stabiliser autour de 225 000 depuis un mois, donc un chiffre qui déviait significativement, disons au-dessus de 250 000, serait nécessaire pour attirer l’attention du marché. Pour l’instant, il s’agit d’un point de données mineur avant l’événement principal. Le rapport sur l’inflation PCE de demain ne devrait également pas révéler de surprises. Étant donné que nous avons déjà vu les rapports CPI et PPI, le marché a une idée très précise de ce à quoi s’attendre. Avec la dernière lecture du core CPI affichant une inflation persistante de 3,2 %, les traders ont déjà pris en compte un résultat similaire pour l’indicateur d’inflation préféré de la Fed.Rapports sur les emplois non agricoles et Stratégie de marché
L’accent réel est mis sur le rapport sur les emplois non agricoles de vendredi prochain, qui influencera fortement la prochaine décision de la Fed. Avant cela, nous observons une augmentation de la volatilité implicite sur les options à court terme pour des indices comme le S&P 500. Cela suggère que les traders achètent une protection ou se positionnent pour un grand mouvement de prix dans les deux sens. Les prévisions actuelles sont d’un gain d’environ 170 000 emplois, ce qui indiquerait un refroidissement continu du marché du travail. Un chiffre bien en dessous de 120 000 pourrait inciter à acheter des options d’achat sur des actifs sensibles aux taux, car cela ferait probablement chuter les rendements obligataires. Cela augmenterait les paris sur un cycle de réduction de taux plus agressif de la Fed. En revanche, un rapport étonnamment fort affichant plus de 220 000 pourrait repousser les attentes de baisse des taux. Dans ce scénario, acheter des options de vente protectrices pourrait être une stratégie judicieuse pour se couvrir contre une chute du marché. Nous avons observé une dynamique similaire à la fin de 2023 lorsque des données d’emploi solides ont régulièrement forcé le marché à repenser le moment des changements de politique de la Fed. Avant vendredi prochain, nous aurons des indices du rapport de fabrication ISM et du rapport d’emploi ADP. Bien que les données ADP aient un bilan mitigé en matière de prévision du chiffre officiel NFP, une grande surprise peut toujours créer des opportunités de trading à court terme. Ces données seront surveillées de près pour tout signe de la direction que pourrait prendre le rapport officiel. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
