Dynamique du marché en évolution
On s’attend à ce qu’un passage des tarifs aux données économiques et aux indications de la Réserve fédérale influence les marchés pour le reste de l’année, les anciens tarifs commerciaux et actions législatives perdant de leur influence sur la dynamique du marché. Étant donné les solides données américaines et la position ferme de la Réserve fédérale, nous devrions nous préparer à un dollar américain plus fort. Le rapport CPI de juin 2025 a montré que l’inflation restait à 3,2 %, et le dernier rapport sur l’emploi a ajouté 210 000 postes, soutenant la décision de la Fed de retarder les baisses. Cela rend le dollar attrayant par rapport aux devises dont les banques centrales sont prêtes à assouplir leur politique. Les meilleures opportunités semblent se trouver par rapport au dollar australien et à la livre britannique. Le marché anticipe une baisse de 60 points de base de la Banque de l’Australie et une baisse de 46 points de base de la Banque d’Angleterre d’ici la fin de l’année. Cette divergence de politique crée une raison convaincante de privilégier le dollar américain, comme nous l’avons vu durant la période 2014-2015 lorsque les attentes de resserrement de la Fed ont fait grimper le dollar.Perspectives du marché des taux d’intérêt
Dans les marchés des taux d’intérêt, cela signifie que nous devrions anticiper que les rendements des obligations du Trésor américain restent élevés. Avec le marché n’attendant maintenant que 35 points de base de baisses de la Fed d’ici la fin de l’année, contre 44, il y a peu de raisons pour que les rendements chutent significativement. Parier sur des taux plus élevés et plus longtemps en utilisant des dérivés liés aux contrats à terme sur le Trésor pourrait être une stratégie sensée. Les précédents moteurs du marché, comme les conflits tarifaires qui ont commencé en avril 2024 et les récents projets de loi fiscaux, ont maintenant été largement intégrés dans les prix. L’attention du marché a clairement changé, rendant chaque rapport américain sur l’inflation et l’emploi un événement majeur. Cet intérêt pour la Fed augmentera probablement la volatilité du marché autour des principales publications de données. Nous devons donc surveiller de très près les données économiques à venir, car elles dicteront la prochaine décision de la Fed. Un nombre d’emplois ou d’inflation étonnamment faible pourrait rapidement inverser le sentiment actuel. Pour le moment, avec l’indice de volatilité VIX se négociant près d’un relativement bas de 14, utiliser des options pour exprimer ces opinions ou se couvrir contre des changements soudains pourrait être une approche rentable. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
