Impact Des Tarifs Sur L’Inflation
Les analystes de marché se concentrent sur l’impact des tarifs sur les prix à la consommation, tandis que les chiffres de l’IPC américain sont examinés en détail. Les tarifs de la Chine pourraient avoir un effet plus prononcé que les tarifs réciproques, surtout que les discussions commerciales semblent s’être stabilisées. La recherche indique que les exportateurs étrangers ont absorbé 14% des coûts des tarifs, un chiffre qui devrait augmenter à 25%. Les consommateurs américains ont absorbé 22% des coûts, pouvant atteindre 67%. Actuellement, les entreprises américaines ont absorbé plus de la moitié, mais cette part pourrait descendre à moins de 10%. Les tarifs ont augmenté les niveaux de prix de base de l’Indice des Dépenses Personnelles (PCE) de 0,20%, avec une autre augmentation de 0,16% prévue en juillet, et une addition de 0,5% d’août à décembre. Cela pourrait laisser l’inflation de base du PCE à 3,2% d’ici décembre, en supposant que l’inflation sous-jacente reste à 2,4%. Les chiffres de l’inflation affectent en grande partie les perspectives de la Fed, avec des traders s’attendant à une baisse des taux en septembre. Les marchés devraient maintenir le statu quo si l’inflation correspond aux attentes. Cependant, une lecture plus faible pourrait susciter un débat sur l’étendue des baisses de taux nécessaires. Actuellement, les traders prévoient une probabilité de 89% d’une baisse des taux en septembre avec environ 57 points de base pris en compte jusqu’à la fin de l’année. Les estimations de l’IPC par les analystes varient, montrant des opinions différentes sur les changements de l’inflation de base et globale.Impact Sur Les Marchés Et Stratégies
Nous surveillons si l’impact des tarifs se manifestera enfin dans le rapport d’inflation d’aujourd’hui. L’accent est mis sur les biens de base, car l’analyse suggère que les consommateurs s’apprêtent à supporter une part beaucoup plus importante de ces coûts. Cela pourrait pousser l’inflation de base à 3,2% d’ici la fin de l’année, créant un défi pour la Réserve fédérale. Cela fait suite au rapport de l’Indice des Prix à la Production (IPP) de juillet 2025, qui a déjà montré une augmentation mensuelle de 0,5%, surprenant beaucoup de monde. Cette hausse a été principalement causée par les coûts des biens importés, indiquant clairement que les entreprises n’absorbent plus l’intégralité des coûts des tarifs. Nous croyons que cette pression est maintenant transmise au niveau des consommateurs. Avec le marché presque certain d’une baisse des taux en septembre, le principal risque pour les traders est une surprise dans les données d’inflation. Un chiffre plus élevé que prévu pourrait forcer la Fed à être moins proactive, provoquant une réaction négative brusque dans les contrats à terme sur obligations à court terme. Nous avons vu un réajustement similaire à la fin 2024 lorsque le marché anticipait les intentions de la Fed. Cette incertitude rend les stratégies d’options sur les contrats à terme sur taux d’intérêt attrayantes. Une lecture d’inflation faible pourrait initier des discussions sur une coupe de 50 points de base, tandis qu’un chiffre chaud pourrait éliminer cette possibilité. Acheter de la volatilité par le biais de straddles permet à un trader de profiter d’un mouvement significatif du marché dans un sens ou dans l’autre. Nous examinons également les dérivés liés aux secteurs axés sur le consommateur. La Fédération nationale des détaillants a rapporté que la croissance des dépenses des consommateurs a ralenti à seulement 0,1% en juillet 2025, une indication que les budgets des ménages sont déjà sous pression. Un chiffre d’inflation élevé confirmerait la détérioration des marges pour les détaillants, rendant les options de vente sur les ETF de détail une couverture potentielle.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
