Données PMI solides en Asie
Les données d’Australie, du Japon et de Chine ont montré une forte expansion des PMI. Le PIB du Q2 en Australie a dépassé les attentes en raison d’une consommation accrue et d’un taux d’épargne des ménages réduit, affectant les prévisions de baisse des taux d’intérêt par la Banque de réserve d’Australie. Les remarques du gouverneur de la RBA, Bullock, sont attendues à 0600 GMT. À Pékin, le président Xi a organisé un défilé militaire avec Kim Jong Un de Corée du Nord et Vladimir Poutine de Russie présents. Le président Trump a affirmé que les trois nations collaboraient contre les États-Unis. La Bourse des métaux de Londres a retardé le début des échanges asiatiques de 90 minutes, ouvrant à 9h30, heure de Pékin. Bien qu’aucune raison n’ait été fournie, cela a conduit à des spéculations sur le fait que l’échange fasse face à des perturbations potentielles liées à un participant majeur.Impact de la décision de justice sur Alphabet
La décision de justice sur Alphabet est un événement significatif réduisant les risques pour les grandes entreprises technologiques, suggérant que les craintes réglementaires étaient exagérées. Nous considérons cela comme une raison d’augmenter notre exposition au Nasdaq 100, car la volatilité implicite, qui était supérieure à 20% la semaine dernière, est maintenant susceptible de diminuer. Cela rend l’achat d’options d’achat à court terme sur l’ETF QQQ une manière attrayante et à risque défini de capturer un potentiel d’augmentation. La faiblesse persistante du yen japonais, entraînée par la hausse des rendements obligataires locaux, renforce une forte tendance. Avec le rendement des Treasuries américaines à 10 ans maintenant supérieur de plus de 350 points de base par rapport à son équivalent japonais, le commerce de portage reste très rentable pour les institutions. Nous devrions envisager d’acheter des options d’achat USD/JPY ciblant le niveau 150, une barrière psychologique clé que l’on n’avait pas vue depuis quelques années à la fin de 2022. Des données économiques australiennes plus solides que prévu changent la donne pour leur banque centrale. Le taux d’épargne des ménages est maintenant tombé à un plus bas pluriannuel de 3,2%, indiquant que les consommateurs continuent de dépenser et alimentent l’inflation. En conséquence, les attentes du marché pour une baisse des taux par la Banque de réserve d’Australie d’ici la fin de l’année ont chuté de plus de 50% à seulement 10%, ce qui devrait continuer à soutenir le dollar australien. Le théâtre géopolitique à Pékin avec la Chine, la Russie et la Corée du Nord crée un bruit de fond que les marchés semblent ignorer pour le moment. L’indice de volatilité CBOE (VIX) est actuellement inférieur à 17, un niveau qui semble trop complaisant étant donné l’affichage manifeste d’une alliance anti-américaine. Nous considérons cela comme une opportunité d’acheter une protection bon marché grâce à des options de vente hors de la monnaie sur le S&P 500. Le brusque arrêt des échanges à la Bourse des métaux de Londres soulève de sérieuses préoccupations concernant la liquidité et le risque de contrepartie dans le secteur des métaux industriels. Nous nous souvenons tous de la crise du marché du nickel il y a quelques années, qui a démontré à quelle vitesse ces situations peuvent dégénérer.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
