Les actions mondiales ont connu un début lent cette semaine, avec une baisse des actions européennes et américaines lundi. Le FTSE 100 a défié cette tendance, se rapprochant des sommets de la semaine dernière, grâce aux performances d’AstraZeneca et de la Bourse de Londres (LSE). Les actions d’AstraZeneca ont augmenté après que son médicament contre l’hypertension a atteint tous ses objectifs lors d’un essai de phase avancée. L’entreprise prévoit que ce médicament pourrait générer 5 milliards de dollars par an et renforcer sa division fusions et acquisitions, après l’acquisition de CinCor Pharma en 2023. Aux États-Unis, les actions liées aux cryptomonnaies ont grimpé alors que le Bitcoin a atteint un sommet record de plus de 121 000 dollars. La Chambre des représentants s’apprête à examiner une législation importante pour l’industrie, pouvant élargir l’utilisation du Bitcoin et influencer le marché des cryptomonnaies. Les actions américaines font face à une semaine décisive alors que la saison des résultats s’intensifie, avec JP Morgan, Goldman Sachs, et Netflix parmi ceux qui doivent publier leurs résultats. Les analystes ont réduit les prévisions de bénéfices en raison des préoccupations économiques, le secteur de l’énergie ayant subi les plus grandes coupes. Certaines entreprises restent optimistes, le secteur technologique offrant des perspectives variées, indiquant une possible divergence de performances. Les rapports sur les bénéfices du secteur bancaire seront examinés pour les bénéfices et les provisions pour pertes sur prêts, ce qui pourrait éclairer la santé de l’économie américaine et des consommateurs. L’indice bancaire KBW aux États-Unis a augmenté de 44 % depuis le creux d’avril, restant proche des sommets record de 2022. Environ 40 entreprises du S&P 500, dont des noms notables comme Pepsi Co et United Airlines, doivent annoncer leurs résultats cette semaine. Le rapport de bénéfices de Netflix attirera une attention significative en tant que première grande entreprise technologique à le publier. Les analystes prévoient des revenus de 11,04 milliards de dollars, en hausse par rapport au premier trimestre, avec un revenu net prévu à 3,17 milliards de dollars. L’action de Netflix a historiquement augmenté après les rapports de bénéfices, maintenant un optimisme pour les revenus des deuxième et troisième trimestres. Étant donné le départ divergents du marché, nous pensons que les traders d’options devraient se positionner pour un pic de volatilité sectorielle plutôt que de parier sur la direction générale du marché. La surface calme, comme le montre un indice de volatilité CBOE (VIX) qui est resté obstinément en dessous de 15 pendant la majeure partie du mois dernier, masque des tensions sous-jacentes significatives prêtes à être exploitées. La force montrée par le géant pharmaceutique après le succès de son essai de médicaments est un signal clair. Nous voyons cela non seulement comme un événement spécifique à l’action, mais comme un catalyseur pour le secteur de la santé. La volatilité implicite sur les fonds négociés en bourse (ETFs) liés à la santé, comme le XLV, a été relativement faible. Nous envisageons des options d’achat à long terme sur des noms pharmaceutiques sélectionnés avec de bons produits en développement, une stratégie qui capte le potentiel d’augmentation d’une nouvelle activité de fusions et acquisitions, tout en définissant strictement notre risque. Sur le front des cryptomonnaies, la situation est électrique. Bien que la source mentionne un sommet record, la réalité est que le Bitcoin a reculé de son sommet de mars 2024 de plus de 73 000 dollars et s’est consolidé. Cette consolidation avant des changements législatifs majeurs, comme le projet de loi FIT21 qui a été adopté par la Chambre en mai, génère une immense énergie potentielle. Pour les traders, il ne s’agit pas de choisir une direction. Les primes élevées sur les options des ETFs et actions liés aux cryptomonnaies, comme Coinbase, signalent que le marché s’attend à un mouvement violent. Nous étudions des stratégies comme les straddles ou strangles sur ces titres, nous positionnant pour profiter d’une forte variation dans les deux sens une fois que la clarification réglementaire ou un nouveau récit sera établi.

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