Concentration sur les tendances du marché
L’accent est actuellement moins mis sur les bénéfices, car la tendance à la hausse suggère un retour possible aux sommets de 2024. Avec les gains récents des actions d’Oracle, il y a de la prudence contre la prise de positions à découvert. Avec Tesla dépassant son plus haut de l’été à 367 $, nous constatons que la volatilité implicite à court terme sur le marché des options a bondi de plus de 15 % cette semaine, atteignant près de 58 %. Cela rend l’achat d’options d’achat à court terme coûteux, mais cela reflète le fort élan haussier lié aux espoirs du marché concernant des réductions de taux d’intérêt. Les traders paient clairement une prime pour parier sur une poursuite de la montée vers les sommets que nous avons observés en 2024. Pour ceux qui croient que cette tendance est solide, le schéma technique des creux plus élevés est encourageant et rappelle le puissant rallye du deuxième trimestre de 2023. Étant donné les prix élevés des options, nous pensons qu’une stratégie avec un risque défini comme un écart d’options d’achat est plus judicieuse que l’achat direct d’options d’achat. Par exemple, l’achat de l’écart d’options d’achat de 380 $/400 $ d’octobre pourrait capter une hausse supplémentaire tout en limitant le coût initial.Considérations et scepticisme
Cependant, nous devons également considérer le scepticisme autour des fondamentaux, car l’élimination complète des crédits d’impôt fédéraux devrait créer un frein de 5 % sur les marges brutes au prochain trimestre. Avec l’historique des retournements brusques de l’action, acheter des options de vente à long terme pour début 2026 pourrait être une façon de se positionner pour une baisse sans se faire piéger par une compression à court terme. Cette stratégie permet de laisser le temps à la situation fondamentale de potentiellement compenser le sentiment du marché actuel. La volatilité élevée présente également une opportunité pour les traders qui s’attendent à ce que l’action finisse par se stabiliser. Comme nous l’avons vu avec la montée inattendue d’Oracle la semaine dernière, des grandes entreprises technologiques peuvent effectuer des mouvements extrêmes, c’est pourquoi les primes des options sont si élevées. Nous pensons qu’une stratégie de vente d’un condor en fer avec des strikes bien en dehors de la récente fourchette de négociation pourrait être une approche solide pour profiter de l’amortissement du temps et d’une éventuelle baisse de la volatilité.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
