Les actions de Salesforce, Inc (CRM) ont encore baissé hier et ont atteint un nouveau plus bas sur plusieurs années. Le titre recule de 55 % depuis le début de 2025.
La baisse a suivi des reculs plus larges des actions de logiciels, liés aux inquiétudes selon lesquelles l’IA (intelligence artificielle, une technologie qui permet à des programmes d’imiter certaines tâches humaines comme analyser et prédire) pourrait réduire la demande de logiciels. L’article décrit cette réaction comme possiblement de court terme.
Il présente des signaux d’analyse technique (étude des graphiques de prix pour estimer des mouvements futurs), en disant que le prix a comblé un gap (un « trou » sur le graphique, quand le prix saute d’un niveau à un autre sans échanges entre les deux) datant de mars 2023. Il indique aussi que l’action a touché une zone pivot (une zone de prix où le marché a souvent changé de direction) d’octobre et novembre 2022.
L’article avance une probabilité de 80 % de rebond (remontée après une baisse) selon les critères de l’auteur. Il vise aussi un objectif possible de 210 $ dans les prochaines semaines.
Compte tenu du fait que l’action évolue maintenant en consolidation (période où le prix bouge peu dans une fourchette), des traders sur produits dérivés (contrats dont la valeur dépend d’un actif, comme une action) pourraient envisager de vendre des puts hors de la monnaie (options de vente avec un prix d’exercice en dessous du prix actuel, donc moins susceptibles d’être exercées) pour l’échéance de mai, par exemple le strike 265 $ (prix d’exercice, le niveau de prix fixé dans le contrat). Cette stratégie encaisse une prime (le prix reçu pour vendre l’option) en pariant que la peur extrême de l’an dernier ne reviendra pas à court terme. Les données récentes sur les options montrent que la volatilité implicite (estimation, intégrée dans les prix des options, de l’amplitude des mouvements futurs) s’est stabilisée près de 32 %, ce qui reste intéressant pour les vendeurs de prime.
Autre possibilité: pour ceux qui anticipent la poursuite de la tendance haussière (mouvement global à la hausse) jusqu’au prochain cycle de résultats, l’achat d’un call spread (stratégie avec deux options d’achat: en acheter une et en vendre une autre, pour limiter le risque) permet de jouer la hausse avec un risque limité. Par exemple, acheter le call juin 290 $ et vendre le call juin 310 $ revient à se positionner pour une hausse. Cela profite de la confiance retrouvée du marché dans la capacité des logiciels historiques à s’adapter.
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