L’USD/JPY a chuté de près de 5% en direction du plus bas de mai, autour de 155, après des informations faisant état d’interventions conjointes des États-Unis et du Japon pour soutenir le yen, tandis que le regain d’espoir de négociations américano-iraniennes a ajouté à la pression. La paire est passée sous sa moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours pour la première fois depuis près d’un an, faisant basculer le biais technique à la baisse. Les regards se tournent vers les chiffres officiels de l’emploi américain (NFP) de vendredi : le consensus table sur +83k créations d’emplois en juillet, un taux de chômage en légère hausse à 4,3% et des salaires horaires moyens stables à 3,5% en glissement annuel, alors que les statistiques ADP et les PMI ISM donneront le ton au préalable. Une publication plus faible pourrait ramener la paire vers 153,95 puis 151,80-152, tandis que des NFP au-delà de 100k pourraient l’aider à reprendre 157,80, avec 158,30 comme niveau suivant.
L’EUR/USD teste une zone de résistance après son rally, les ventes au détail de la zone euro constituant la principale publication locale, après le rebond de l’inflation en juillet et le retour des anticipations d’une hausse de 25 pdb de la BCE dès septembre. Un franchissement au-dessus de 1,1560 ouvre la voie vers 1,1600-1,1630, tandis qu’un repli sous 1,1500 viserait 1,1420 puis 1,1350-1,1365. L’or évolue latéralement pour une cinquième semaine dans un triangle symétrique proche des plus bas de juin ; les niveaux haussiers se situent à 4 135-4 200 et sur la SMA à 50 jours, puis 4 340, tandis que le risque baissier se situe à 3 950-4 000 si les données américaines renforcent les anticipations de hausses de taux.
Dynamiques USD/JPY et stratégies de trading
Nous suivons de près la paire USD/JPY, qui est passée sous sa moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours, près de 155, à la suite des récentes interventions conjointes des États-Unis et du Japon. Pour les traders de produits dérivés, ce changement suggère que les vendeurs ont actuellement la main, mais la prudence est vivement recommandée. Les données historiques sur des interventions similaires — à l’image des dépenses estimées du Japon à 5,5 trillions de yens (35 milliards de dollars) en juillet 2024 — montrent que ces mouvements dictés par la politique peuvent rapidement s’inverser si la Banque du Japon n’enchaîne pas avec des signaux clairs de relèvement des taux.
Le rapport NFP américain de ce vendredi sera le prochain catalyseur majeur de volatilité. Nous recommandons de placer des ordres stop-loss serrés autour du niveau 157,80, car une progression de l’emploi supérieure aux attentes, au-delà de 100k, pourrait rapidement pousser la paire au-dessus de sa SMA à 200 jours. À l’inverse, si les chiffres de l’emploi déçoivent et s’alignent sur un rapport ADP privé faible, nous anticipons une cassure en direction du support clé à 153,95.
EUR/USD et or : configurations de cassure et niveaux de risque
Dans la zone euro, nous préparons des stratégies potentielles de cassure sur l’EUR/USD, qui teste actuellement une ligne de tendance de résistance cruciale près de 1,1560. Bien que la Banque centrale européenne ait tenté de minimiser l’inflation, des hausses inattendues dans les dernières données d’IPC de la zone euro ont maintenu vivants les paris d’une hausse de taux en septembre, soutenant l’euro. Si le dollar américain s’affaiblit après les NFP, nous privilégierions un achat sur confirmation d’une cassure au-dessus de 1,1560, avec un objectif vers la zone 1,1630.
Parallèlement, l’or consolide à l’intérieur d’un triangle symétrique étroit, se maintenant près des plus bas de juin, les rendements obligataires plus élevés plafonnant son potentiel de hausse. Malgré un répit géopolitique temporaire au Moyen-Orient, nous suggérons aux traders d’attendre une cassure franche avant de prendre des positions fortement levierisées. Un mouvement net au-dessus de la SMA à 50 jours pourrait rapidement ouvrir la voie vers la résistance à 4 340, tandis qu’un passage sous 3 950 signalerait une correction baissière plus profonde.
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