Le yen a effacé ses pertes initiales pour évoluer légèrement plus ferme face au dollar américain durant les échanges européens, l’USD/JPY cédant 0,2% autour de 157,00. Ce mouvement fait suite à une correction marquée des prix du pétrole, sur fond de regain d’anticipations de diplomatie entre les États-Unis et l’Iran : un responsable iranien a indiqué qu’une proposition avait été transmise à Washington par l’intermédiaire de médiateurs le 16 septembre, prévoyant la réouverture du détroit d’Ormuz — par lequel transite près de 20% de l’approvisionnement énergétique mondial — sous sept jours si les États-Unis prennent des mesures initiales visant à réduire la pression militaire. Par ailleurs, les projets de l’Arabie saoudite de reprendre les exportations de brut depuis Yanbu dès mardi et de relancer l’oléoduc Est-Ouest ont nourri les espoirs d’une hausse de l’offre, un contexte qui tend à soutenir les devises importatrices de pétrole, comme le yen.
La politique monétaire est restée au centre de l’attention, la Banque du Japon étant attendue sur de nouvelles hausses de taux cette année après deux relèvements déjà intervenus en 2026. Aux États-Unis, la détente des prix du pétrole a pesé sur la demande de valeur refuge pour le dollar, ramenant l’indice Dollar en baisse par rapport à un pic de 52 jours à 100,67 atteint plus tôt. Sur le plan graphique, l’USD/JPY s’affichait à 156,96, se maintenant au-dessus de l’EMA 20 périodes à 156,63, tandis que le RSI à 49,57 signalait une dynamique neutre après le repli depuis la zone des 160,00. Un support est identifié à 156,63, 156,96 étant décrit comme pivot intraday.
Recommandations de trading stratégique sur l’USD/JPY et le yen
Nous conseillons aux opérateurs sur dérivés de surveiller de près le support à 156,63 sur la paire USD/JPY au cours des prochaines semaines. En cas de cassure franche sous cette moyenne mobile exponentielle à 20 jours, nous recommandons d’acheter des options de vente (put) proche du cours (near-the-money) afin de profiter d’une accélération baissière vers 150,00. Cette approche limite le risque tout en nous positionnant pour un potentiel rallye du yen, porté par l’apaisement des tensions sur le pétrole au niveau mondial.
Il convient aussi de suivre l’évolution de la politique monétaire de la Banque du Japon, alors que les économistes anticipent désormais un taux directeur susceptible de progresser vers 1,0% au cours des prochains cycles. Historiquement, même des ajustements modestes — comme la hausse de taux de la BoJ à 0,25% en juillet 2024 — ont déclenché d’importants rachats de positions vendeuses, propulsant le yen de plus de 10% face au dollar en quelques semaines. Compte tenu de la probabilité croissante de relèvements réguliers tous les trois mois, nous estimons que conserver des positions longues sur le yen via des contrats à terme constitue une stratégie tout à fait crédible.
Énergie, signaux de marché et couverture via options
La baisse des coûts énergétiques continue de conforter notre scénario haussier sur la devise japonaise. Le Japon important environ 90% de ses besoins énergétiques, le récent repli du Brent vers 70 dollars le baril réduit sensiblement le déficit commercial du pays. Nous suggérons de recourir à des dérivés de change liés à l’énergie afin de se couvrir contre ces dynamiques d’importations en mutation.
Enfin, le Relative Strength Index (RSI) journalier se situe à un niveau très neutre de 49,57, signe que le marché attend actuellement un catalyseur clair. Pour tirer parti de cette indécision, nous recommandons de mettre en place des stratégies de straddle sur options afin de capter un éventuel élargissement soudain de la volatilité. Ce montage permet d’être prêt, que l’USD/JPY reparte vers 160,00 ou rompe à la baisse sous 155,00.
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