Commentaires de la Réserve fédérale
Musalem de la Fed a exprimé des préoccupations quant à l’effet des tarifs sur l’inflation, tandis que d’autres membres de la Fed étaient moins inquiets après le rapport sur l’emploi aux États-Unis. Le Canada a signalé une perte de 40,8K emplois contrairement à des attentes d’augmentation de 13,5K, ce qui impacte le taux de change USDCAD. La livre sterling a bondi après un vote serré de 5-4 à la Banque d’Angleterre pour réduire les taux de 25 points de base. Le dollar américain était solide contre le dollar australien et le franc suisse, ce dernier étant affecté par l’augmentation des tarifs à 39 %. Les rendements américains ont augmenté aujourd’hui, avec des hausses notables sur toutes les durées. Pour la semaine, les rendements ont également progressé, après une forte baisse la semaine précédente à la suite de données décevantes sur l’emploi aux États-Unis. La semaine de négociation pour le dollar a été mixte, variant contre d’autres grandes devises mondiales. Le prochain sommet entre Trump et Poutine est l’événement le plus important à venir. Cela introduit une grande incertitude, ce qui pourrait entraîner des mouvements brusques dans un sens ou un autre pour les marchés. Nous pensons qu’utiliser des stratégies d’options comme les straddles sur le S&P 500, qui profitent des grandes fluctuations de prix, quel que soit le sens, est une approche prudente.Perspectives du marché
Avec le Nasdaq atteignant de nouveaux records, la complaisance pourrait s’installer. L’indice de volatilité CBOE (VIX) se négocie actuellement près de 15, un niveau qui a historiquement précédé des corrections de marché. Cela suggère qu’acheter des options de protection sur le ETF QQQ pourrait être un moyen peu coûteux d’assurer les portefeuilles contre une correction potentielle dans les semaines à venir. L’augmentation des rendements des obligations américaines reflète un ton plus accommodant de la Réserve fédérale. L’incertitude quant au prochain président de la Fed n’ajoutera qu’à la volatilité des taux d’intérêt. Nous nous souvenons de la forte révision des marchés lors du changement de cap de la Fed en 2022 et voyons de la valeur dans les options sur les contrats à terme SOFR pour spéculer sur les futurs changements de politique. La livre a été la devise la plus forte, mais nous nous demandons si cet élan peut durer. La “baisse accommodante” de la Banque d’Angleterre a été intégrée, et le positionnement est probablement surchargé. Nous envisageons d’acheter des options de vente GBP/USD avec une échéance à moyen terme pour se positionner en vue d’un retournement. Le terrible rapport sur l’emploi au Canada, avec une perte de plus de 40 000 emplois, met une pression sur le dollar canadien. Ce rapport confirme une tendance à la baisse que nous avons observée au cours des deux derniers trimestres, avec le taux de participation sur le marché du travail tombant à 65,1 %. Nous voyons un potentiel de hausse supplémentaire dans l’USD/CAD et envisagerons d’acheter des options d’achat si le pair casse décisivement au-dessus du niveau de résistance de 1,3760. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
