Augmentation annuelle de l’IPC de base
L’IPC de base annuel a augmenté de 3,1 %, dépassant les 2,9 % du mois précédent et les prévisions du marché de 3 %. Suite à la publication des données sur l’inflation, l’Indice du Dollar américain a chuté de 0,15 % à 98,35, le Dollar américain se dépréciant le plus face au Franc suisse. Les prévisions pour l’inflation américaine en juillet étaient fixées à un taux annuel de 2,8 %, montrant une augmentation par rapport à 2,7 % en juin. L’inflation de l’IPC de base, excluant les aliments et l’énergie, devait augmenter de 3 % par an, contre 2,9 % auparavant. Les données sur l’inflation américaine peuvent influencer les perspectives de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt. Selon l’outil CME FedWatch, il y a 90 % de probabilité que la Fed réduise le taux directeur de 25 points de base en septembre, ce qui aura un impact sur la valeur du Dollar américain. Une inflation globale de 2,6 % ou moins pourrait entraîner des attentes de réduction de taux et affecter davantage la monnaie. Avec le rapport sur l’inflation de juillet derrière nous, notre attention se tourne vers la réunion de septembre de la Réserve fédérale. Les données ont montré que l’inflation globale stagnait à 2,7 %, juste en dessous des attentes, tandis que l’inflation de base a étonnamment augmenté à 3,1 %. Ce signal mitigé crée une opportunité, car le marché est fortement positionné pour une réduction de taux. Nous devrions utiliser des produits dérivés pour nous positionner en prévision de la réduction de taux de 25 points de base attendue le mois prochain. Les données actuelles de l’outil CME FedWatch montrent le 12 août 2025 une probabilité près de 90 % pour un tel mouvement, ce qui rend les positions longues dans les contrats à terme sur les taux d’intérêt une stratégie principale. Cela implique de parier que les taux d’intérêt baisseront effectivement comme prévu.Impact sur le marché boursier
L’attente de taux plus bas pèse déjà sur le Dollar américain, que nous avons vu tomber en dessous du niveau de 98,00 sur l’indice DXY après la publication de l’IPC du mois dernier. Nous continuons d’observer une faiblesse probable, donc acheter des options de vente sur le dollar ou des options d’achat sur le Franc suisse sont des choix logiques. Cette stratégie est rentable si le dollar continue de décliner face à d’autres monnaies majeures. Pour le marché boursier, cet environnement est généralement favorable, car des taux d’intérêt plus bas réduisent les coûts d’emprunt pour les entreprises. En repensant au cycle d’augmentation agressive des taux de 2022-2023, cette possible réduction représente un changement de politique significatif qui pourrait stimuler les actions. Nous pouvons exprimer ce point de vue en achetant des options d’achat sur le S&P 500, anticipant un rallye du marché en fonction de la décision de la Fed.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
