Le Focus Se Déplace Vers les Taux d’Intérêt
L’attention s’est maintenant à nouveau tournée vers la Réserve fédérale et les taux d’intérêt. La récente décision de la Fed a maintenu les taux inchangés ; cependant, les déclarations étaient légèrement moins favorables que prévu, ce qui n’a pas initialement affecté le marché. Les mouvements du marché ont suivi la conférence de presse du président de la Fed, Powell, qui n’a pas laissé entendre de possibles baisses de taux, perçues comme plus agressives. Malgré une brève reprise grâce à de bons résultats de Microsoft et de Meta, le marché a de nouveau décliné. Ce déclin a probablement été motivé par des couvertures concernant les NFP et les tarifs avec le Canada et la Suisse. Les données sont devenues essentielles alors que les banques centrales n’offrent aucune indication sur l’avenir, ce qui signifie que les réactions du marché vont étroitement surveiller les publications de données économiques. À long terme, le Nasdaq maintient une tendance à la hausse, malgré les récents retraits. Sur les graphiques journalier, 4 heures et 1 heure, il est prévu que les acheteurs s’appuient sur des lignes de tendance haussières, tandis que les vendeurs poussent pour des prix plus bas. Les actions du marché aujourd’hui se concluront avec le rapport NFP des États-Unis et l’ISM Manufacturing PMI. En date d’aujourd’hui, 1er août 2025, le marché a reçu les données attendues, et la situation est perçue comme agressive. Le rapport sur les Non-Farm Payrolls a montré que l’économie a ajouté 225 000 emplois, dépassant les attentes de 180 000, tandis que la croissance des salaires était forte à 0,4 % pour le mois. Ces fortes données sur le marché du travail renforcent le ton prudent récent de la Réserve fédérale et rendent une baisse des taux à court terme moins probable.Implications Pour les Traders de Dérivés
Pour les traders de dérivés, cela signifie que le chemin de moindre résistance à court terme est probablement à la baisse pour le Nasdaq. Le marché revalorise rapidement les chances d’une baisse de taux en septembre, avec les contrats à terme CME FedWatch indiquant désormais moins de 25 % de probabilité, contre plus de 50 % la semaine dernière. Ce changement rapide dans les attentes continuera de peser sur les actions technologiques sensibles à la croissance. Nous voyons cela reflété dans la volatilité du marché, l’indice VIX dépassant 19 pour la première fois depuis juin 2025. Cela indique que le coût de l’assurance de portefeuille augmente, et les traders devraient envisager d’acheter des options de protection sur des indices comme le QQQ pour se couvrir contre une nouvelle baisse. L’augmentation des coûts signifie qu’il peut être judicieux d’agir rapidement avant que la volatilité n’augmente encore plus. Le niveau technique clé à surveiller est la grande ligne de tendance haussière sur le graphique journalier, qui a soutenu le marché depuis la désescalade des tarifs en avril. Une cassure décisive en dessous de ce niveau signalerait probablement une correction plus profonde. Les vendeurs verront cela comme une opportunité pour initier de nouvelles positions à la vente ou acheter des spreads de puts pour viser des creux plus bas. Cependant, la tendance haussière à long terme n’est pas nécessairement rompue. La tendance ultime de la Fed est toujours en faveur de baisses de taux, mais pas encore, et les acheteurs chercheront des opportunités. Nous devrions nous attendre à ce que des acheteurs de creux testent les eaux autour de cette ligne de tendance, peut-être en vendant des options de vente sécurisées en espèces à des prix d’exercice plus bas pour récolter une prime tout en définissant leur point d’entrée.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
