Rapport Flash IPC de la zone euro
Dans ce contexte, le rapport Flash IPC de la zone euro a été publié, dépassant légèrement les attentes sans avoir d’impact substantiel sur les prix du marché. Cela soutient la position de la Banque centrale européenne (BCE) contre de nouvelles réductions de taux. Le membre de la BCE, Schnabel, a indiqué qu’il n’y avait pas besoin de réduire les taux, suggérant que des augmentations pourraient avoir lieu plus tôt que prévu. En regardant vers l’avenir, l’indice PMI des usines ISM des États-Unis est prévu, après des chiffres élevés récents du PMI S&P Global correspondant à de potentielles hausses de taux. L’activité économique semble augmenter avec des pressions inflationnistes croissantes. L’accent reste sur le prochain rapport sur les non-agricoles (NFP), avec le sentiment jusqu’à la publication de vendredi probablement influencé par les données ISM et ADP. La rupture des rendements des obligations britanniques à 30 ans à des niveaux non vus depuis 1998, dépassant le seuil de 5 %, est un signal de prudence important pour le marché. Cela suggère que nous devrions anticiper une plus grande volatilité à travers les classes d’actifs dans les semaines à venir. Nous pouvons nous positionner pour cela en achetant des contrats à terme VIX ou des options put de protection sur les principaux indices boursiers. Cette augmentation des coûts d’emprunt britanniques met une pression sévère sur la livre, tout comme nous l’avons observé lors de la crise du marché des Gilts de 2022. Cette période a vu le GBP/USD tomber à des niveaux historiquement bas, et la dynamique actuelle pointe vers une faiblesse renouvelée. Par conséquent, nous devrions envisager d’acheter des options put sur le GBP/USD pour tirer parti d’éventuelles nouvelles baisses.Renforcement du dollar américain
Le dollar américain se renforce en raison de la chute de la livre et de la hausse des rendements américains. Nous nous attendons à ce que cette tendance se poursuive, surtout avec le rapport ISM Manufacturing américain plus tard dans la journée, qui devrait se rapprocher du seuil d’expansion de 50,0. Un bon chiffre renforcerait l’élan du dollar, rendant les options d’achat sur l’indice du dollar américain attrayantes. Les banques centrales envoient des signaux d’une position plus dure, que le marché pourrait sous-estimer. Avec l’inflation dans la zone euro dépassant les attentes à 2,7 % et des membres influents de la BCE évoquant des hausses, l’ère de l’argent facile semble terminée. Nous pouvons utiliser des dérivés sur les références des taux d’intérêt pour anticiper que les coûts d’emprunt resteront plus élevés plus longtemps que ce qui est actuellement prévu.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
