La Réserve fédérale a procédé à sa première hausse de taux depuis 2023 et la mise à jour de son « dot plot » laisse entrevoir une dernière hausse d’ici la fin de l’année. Ce mouvement a soutenu le dollar sur le marché des changes, tandis que les actions américaines et l’or ont été sous pression. Au Royaume-Uni, la décision de la Banque d’Angleterre est attendue en fin de séance européenne : le statu quo est privilégié, et les marchés scruteront surtout un éventuel durcissement du biais de communication.
Au Japon, la BoJ devrait relever ses taux de 25 points de base, arbitrant entre des prix du pétrole élevés et un JPY plus faible, sur fond de croissance fragile. Le USD/JPY évolue au-dessus de 157,50 après le franchissement de ce seuil. Les niveaux techniques signalés font apparaître des supports à 155,00 et 152,10, tandis que des résistances sont identifiées à 160,50 et 162,80. Le pétrole a reflué après l’échec du WTI sur 101,00 ; les supports clés se situent à 94,30 et 87,55, avec des résistances à 108,85 et 114,00. Parmi les publications attendues figurent l’IPCH final d’août de la zone euro, le baromètre des affaires de septembre au Canada et les prix à la production d’août, ainsi que, aux États-Unis, les statistiques de construction d’août, les inscriptions hebdomadaires au chômage et l’indice Philly Fed de septembre, avant l’IPC d’août au Japon et les données de commerce extérieur d’août en Nouvelle-Zélande.
Strategy for Currencies and Gold
Compte tenu de la hausse de taux restrictive de la Réserve fédérale et d’une nouvelle hausse attendue d’ici la fin de l’année, nous suggérons aux opérateurs sur dérivés de se positionner en faveur d’une poursuite de la vigueur du dollar américain. Les tendances historiques montrent que lorsque la Fed résiste aux pressions de l’exécutif, la volatilité de marché augmente, ce qui soutient le billet vert face aux principales devises. Les traders peuvent envisager des positions longues USD ou des positions vendeuses sur l’or, lequel souffre historiquement lorsque les rendements des Treasuries remontent.
Nous recommandons de surveiller de près la paire USD/JPY, alors que la Banque du Japon subit une forte pression pour relever ses taux de 25 points de base. Si la BoJ adopte un ton nettement restrictif, cela pourrait pousser la paire sous le support de 155,00 en direction de 152,10, effaçant une partie des lourdes pertes du yen. En revanche, si la banque centrale déçoit, nous anticipons que les acheteurs viseront rapidement la résistance de 160,50.
Pour les opérateurs sur la livre sterling, nous voyons un potentiel haussier si la Banque d’Angleterre maintient ses taux mais suggère une trajectoire plus restrictive afin de juguler l’inflation. L’inflation des services au Royaume-Uni restant historiquement élevée et persistante, tout guidance plus agressif pourrait rapidement renforcer le GBP/USD. Nous conseillons de recourir à des stratégies optionnelles pour capter ce possible mouvement de rupture tout en se protégeant contre une volatilité imprévue.
Strategy for Oil and Energy Markets
Sur les marchés de l’énergie, nous estimons que les traders devraient adopter un biais davantage « range » après l’échec du WTI à franchir la résistance de 101 dollars. La décision de l’Arabie saoudite d’augmenter ses livraisons vers l’Asie contribue à atténuer les craintes sur l’offre, tirant les prix vers le support de 94,30. Nous suggérons d’utiliser des options de vente (puts) pour viser cette borne basse, en gardant à l’esprit que les risques géopolitiques peuvent encore provoquer des pics soudains.
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