Impact sur l’action d’Nvidia
La restriction dépasse les conseils précédents des régulateurs, qui se concentraient sur les puces H20. Pékin incite les entreprises technologiques chinoises à diminuer leur dépendance aux produits d’Nvidia. À la suite de cette nouvelle du 17 septembre 2025, nous anticipons une pression immédiate et importante à la baisse sur l’action d’Nvidia. Les traders de produits dérivés risquent de se positionner en achetant des options de vente sur NVDA, prévoyant une forte baisse à mesure que le marché assimile la perte de l’intégralité du marché chinois. La volatilité implicite va probablement augmenter, rendant les options plus coûteuses tout en offrant des opportunités aux vendeurs de volatilité par la suite. Cette interdiction constitue un événement crucial, car la Chine a toujours représenté une part significative des revenus d’Nvidia, même après le début des restrictions d’exportation américaines fin 2022. Selon des estimations du début de 2025, la Chine représentait encore près de 15 % des revenus des centres de données, un chiffre qui est maintenant en chute libre. Cela obligera l’entreprise à revoir à la baisse ses prévisions de bénéfices futurs. À l’inverse, nous envisageons des opportunités haussières dans le secteur chinois des semi-conducteurs, en particulier pour des entreprises clés dans leurs ambitions en IA comme Huawei et SMIC. Les traders ayant accès aux marchés de Hong Kong ou de Shanghai s’intéresseront probablement aux options d’achat ou à d’autres produits dérivés haussiers sur ces entreprises. Leur propre gouvernement leur confère désormais un vaste marché protégé.Impact sur les entreprises technologiques chinoises
Pour les grandes entreprises technologiques chinoises comme Baidu, Alibaba et Tencent, cela constitue un obstacle à leur développement en IA. Leur dépendance forcée à des puces domestiques moins avancées pourrait ralentir leur progression par rapport à leurs concurrents mondiaux. Cela pourrait amener les traders à adopter des positions baissières sur leurs ADRs cotées aux États-Unis, anticipant une croissance plus lente. L’ensemble du secteur des semi-conducteurs verra une volatilité accrue en raison de cette escalade de la guerre froide technologique. Nous surveillons des ETF comme le SOXX pour détecter des signes de faiblesse, car cette mesure indique un découplage plus profond de la chaîne d’approvisionnement et un risque géopolitique accru pour toute entreprise exposée à la Chine. Les traders pourraient utiliser des options sur cet ETF pour se couvrir ou spéculer sur le mouvement général du secteur. Cette nouvelle accroît également l’incertitude générale du marché, ce qui pourrait entraîner une augmentation du VIX. Nous avons observé des pics similaires lors des escalades précédentes de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine à la fin des années 2010. Les traders prudents pourraient envisager d’acheter des options d’achat sur le VIX comme couverture de portefeuille contre les retombées du marché plus large causées par ces tensions.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
