Tensions commerciales et opportunités de marché
D’après les dernières déclarations de l’ancien président, nous pensons que les prochaines semaines vont présenter un paysage d’opportunités divergentes, nécessitant une stratégie en deux volets. La discussion sur les accords commerciaux avec l’Europe et les progrès avec la Chine suggère un apaisement potentiel des inquiétudes commerciales mondiales. Nous avons déjà vu ce schéma auparavant ; durant les hausses de droits de douane de 2018-2019, chaque indice de traité faisait monter les actions. Avec le VIX, l’indicateur principal de la peur sur le marché, actuellement près de ses plus bas de deux ans autour de 13, les traders devraient considérer cela comme un signal. Le marché n’est pas préparé à de bonnes nouvelles. Nous pensons qu’il pourrait être avantageux de vendre de la volatilité sur des indices boursiers larges comme le SPX, se positionnant pour une éventuelle montée si les tensions commerciales se réduisent comme il le suggère. Toutefois, la situation avec la Russie présente un cadre très différent et plus explosif. Le délai de 50 jours fixé par Trump crée un événement clair et binaire. Ce n’est pas une question de changement progressif ; il s’agit d’un basculement. D’une part, un accord de paix, aussi peu probable qu’il soit avec les nouvelles livraisons d’armes, déclencherait une massive montée des actifs européens et pourrait faire chuter les prix de l’énergie. D’autre part, l’imposition de droits de douane de 100 % et, plus crucialement, de sanctions secondaires, serait un choc sismique pour les marchés de l’énergie.Préparer la volatilité du marché pétrolier
Nous voyons l’opportunité la plus asymétrique dans le pétrole. La Russie continue d’exporter plus de 7 millions de barils de pétrole et de carburant par jour. Les sanctions secondaires tenteraient de retirer une part importante de cela du marché mondial, une mesure beaucoup plus agressive que le plafond de prix actuel. Rappelons que dans le mois suivant l’invasion de 2022, le pétrole Brent a augmenté de plus de 30 %. C’est ce type de volatilité pour lequel nous devons nous préparer. Le bon choix ici n’est pas de parier sur la paix ou la guerre, mais de parier sur la volatilité elle-même. Nous examinons des straddles à long terme sur les contrats à terme de pétrole ou des ETF connexes comme le USO. Cela permet à un trader de profiter d’une montée massive des prix causée par des sanctions ou d’un effondrement significatif des prix suite à un accord de paix surprise. L’enjeu est de se positionner pour un mouvement violent, car la stabilité actuelle ne devrait pas tenir une fois que ce compte à rebours de 50 jours aura expiré.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
