Augmentation des demandes d’allocations chômage aux États-Unis
Un indicateur économique récent a montré que les demandes initiales d’allocations chômage aux États-Unis avaient augmenté à 226 000 après un déclin, tandis que les demandes continues ont grimpé à 1 974 000, le niveau le plus élevé depuis novembre 2021. Pendant ce temps, le DXY devrait se stabiliser autour de 98,0, influencé par peu de facteurs de marché et l’anticipation d’une prochaine publication de l’IPC. Dans le marché des changes, les devises européennes comme l’EUR/USD ont enregistré des pertes en raison de la demande pour le dollar américain, et le GBP/USD a été négocié avec prudence. Parallèlement, l’or a eu du mal à maintenir son élan au-dessus de 3 400 $ en raison d’une légère hausse du dollar américain. Étant donné la nomination d’un nouveau membre accommodant au conseil de la Réserve fédérale, nous devons anticiper des discussions accrues sur une potentielle baisse des taux. Cela augmente la probabilité d’un mouvement de 50 points de base, rendant les instruments liés aux taux d’intérêt, qui anticipent actuellement un chemin plus modeste, attractifs. Nous devrions envisager des positions qui profiteront d’un cycle d’assouplissement plus rapide que prévu dans les semaines à venir. Le marché du travail affaibli, comme en témoigne l’augmentation continue des demandes d’allocations chômage atteignant leur point le plus élevé depuis le ralentissement de la reprise post-pandémique fin 2021, donne plus d’arguments aux partisans d’une approche accommodante. Toutefois, avec le dernier indice officiel de l’inflation pour juillet 2025 toujours à 3,1 %, la Réserve fédérale pourrait se retrouver limitée dans ses actions, créant une incertitude sur le marché. Cette tension suggère de se préparer à une volatilité accrue, éventuellement en achetant des options sur des indices boursiers larges avant la prochaine sortie de l’IPC.Échanges de devises et prévisions de marché
Pour l’instant, la force du dollar américain plafonne les gains d’autres devises, maintenant la paire EUR/USD en dessous du niveau de 1,0500. Nous anticipons que cette dynamique se maintienne jusqu’à ce qu’il y ait un signal clair des prochaines données sur l’inflation. Des stratégies d’options à court terme qui profitent du fait que cette paire de devises reste dans une fourchette étroite pourraient être sensées. L’incapacité de l’or à se maintenir au-dessus de la barre des 3 400 $ est le résultat direct de la fermeté du dollar, malgré les discours accommodants de la Réserve fédérale. Ce conflit présente un risque que le métal puisse reculer fortement si les attentes concernant une baisse des taux sont atténuées. Nous devrions envisager d’utiliser des options pour couvrir toute position longue sur l’or contre une baisse potentielle à court terme. En regardant les réactions de marché marquées lors du cycle de hausse des taux de 2022-2023, nous savons que les changements de politique peuvent provoquer des fluctuations significatives. La pression politique actuelle sur la Réserve fédérale reflète des périodes passées d’incertitude, qui, historiquement, ont gonflé les primes des options. Par conséquent, nous croyons que se positionner pour une augmentation de la volatilité globale du marché est la stratégie la plus prudente avant la prochaine réunion du FOMC.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
