La volatilité du marché pourrait fortement augmenter
Dans une déclaration séparée dimanche, le ministre iranien des Affaires étrangères Abbas Araghchi a dit que le détroit d’Ormuz « n’est pas fermé ». Il a précisé que les navires hésitaient parce que les assureurs « craignent la guerre par choix que vous avez déclenchée — pas l’Iran ». Araghchi a aussi déclaré : « Aucun assureur — et aucun Iranien — ne sera influencé par de nouvelles menaces. Essayez le respect. » Il a ajouté : « La liberté de navigation ne peut pas exister sans la liberté du commerce. Respectez les deux — ou n’attendez ni l’une ni l’autre », a déclaré Araghchi. Il faut se préparer à une forte hausse de la volatilité des marchés (c’est-à-dire des variations rapides et importantes des prix). Les menaces directes contre des institutions financières (banques, fonds et autres grands acteurs) et contre des routes commerciales clés augmentent l’incertitude et pourraient pousser le VIX (indice de la peur, qui mesure l’ampleur attendue des variations du marché américain) bien au-dessus de son niveau actuel de 14. Nous avons vu une flambée géopolitique similaire, mais moins directe, fin 2025, qui a fait grimper l’indice de 40 % en deux jours, un schéma qui pourrait se répéter. Il faut considérer l’effet combiné d’une possible hausse des prix de l’énergie et d’une hausse des rendements obligataires (le taux que rapporte une obligation, qui monte souvent quand le prix des obligations baisse) sur les marchés d’actions au sens large. Cette double pression sur les marges bénéficiaires des entreprises (leurs profits après coûts) et sur les multiples de valorisation (le prix payé par rapport aux bénéfices, par exemple le ratio cours/bénéfices) crée un fort vent contraire pour des indices comme le S&P 500 (grand indice boursier américain). Une position défensive via des options de vente sur indice (contrat qui prend de la valeur si l’indice baisse, utilisé comme assurance) semble prudente jusqu’à ce que la crédibilité de ces menaces soit plus claire.Risque sur une route commerciale clé et choc pétrolier
Les déclarations sur le détroit d’Ormuz mettent directement les prix du pétrole en jeu. Avec environ 21 millions de barils de pétrole — près de 20 % de la consommation mondiale quotidienne — qui passent par ce passage étroit (un point de passage stratégique), toute perturbation crée immédiatement un choc d’offre (baisse soudaine de l’approvisionnement disponible). Il serait pertinent d’être positionné pour un pic du Brent (référence mondiale du prix du pétrole), ce qui rend des options d’achat sur des contrats à terme sur pétrole (contrats sur un prix futur ; l’option gagne si le prix monte) une position spéculative intéressante. Le ciblage explicite des détenteurs de bons du Trésor américain introduit une nouvelle prime de risque (surcoût demandé par les investisseurs pour accepter un risque supplémentaire) pour détenir cette dette publique. Même si une vente massive par des gouvernements étrangers est peu probable, la crainte de cyberattaques (attaques informatiques) ou d’attaques physiques contre de grands acteurs financiers pourrait peser sur les contrats à terme sur le Trésor (paris sur le prix futur des obligations du Trésor). Cela suggère que des options de vente sur ces contrats à terme pourraient protéger contre un mouvement soudain lié à la peur, qui ferait monter les rendements. Au-delà des mouvements généraux, certains secteurs seront touchés différemment. La menace de frappes contre des sièges et des actifs augmente l’importance de la cybersécurité (protection des systèmes informatiques), ce qui pourrait soutenir les actions de ce secteur. Il faut aussi surveiller les entreprises de défense (sociétés qui vendent du matériel et des services militaires) car l’intérêt des investisseurs pourrait augmenter vu la posture militaire plus élevée que cette situation implique. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.
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