Les prix du brut ont bondi vendredi mais ont ouvert en forte baisse lundi, laissant un écart (« gap ») de 6 dollars, les marchés intégrant une pause des opérations militaires. Alors que le détroit de Bab el-Mandeb, en mer Rouge, reste sous menace, les flux via le détroit d’Ormuz sont revenus à des niveaux opérationnels, accentuant la pression sur le WTI et le Brent. Le mouvement a été renforcé par le débouclage de positions des spéculateurs, tandis que des anticipations de demande mondiale plus faibles ont accentué la tonalité baissière. Les perspectives évoquaient également la pression politique aux États-Unis pour faire baisser les prix à la pompe avant les élections de mi-mandat de novembre, ainsi que le risque persistant d’un regain de tensions entre Washington et Téhéran.

L’attention s’est ensuite portée sur les actions américaines, le S&P 500 et le NASDAQ étant pénalisés par les inquiétudes autour des dépenses liées à l’IA par rapport aux revenus, sur fond de publications de résultats chargées. Apple, Meta, Amazon et Microsoft doivent publier mardi et mercredi, et la décision de la Fed mardi constitue un autre catalyseur, avec des discussions autour d’une possible hausse malgré un scénario central neutre. Le commentaire soulignait une vigueur généralisée du dollar, pesant notamment sur l’AUDUSD et d’autres grandes paires, et indiquait que le gap d’ouverture de l’or lundi a été comblé à mesure que le billet vert se raffermissait, avec l’XAUUSD analysé au prisme d’un stochastique en survente, de tests de lignes de tendance et d’une potentielle ligne de cou d’un double sommet. L’AUDCAD a été décrit comme restant cantonné dans un range autour de lignes de tendance et de supports établis.

Perspectives sur le pétrole brut et recommandations de trading

Nous devons privilégier la baisse sur le pétrole brut, Brent et WTI étant sous pression après un vaste gap baissier de 6 dollars à l’ouverture, lié à l’apaisement des tensions au Moyen-Orient et à la reprise du trafic maritime par Ormuz. Avec un OPEP+ susceptible de réduire progressivement les coupes volontaires de 2,2 millions de barils par jour plus tard cette année, le risque de surplus d’offre devient tangible. Nous recommandons de vendre les rebonds sur le WTI vers la résistance de 75 dollars, tout en gardant un œil attentif sur la volonté de l’administration américaine de réduire les coûts de l’énergie avant les élections de mi-mandat de novembre 2026.

Stratégies sur les actions, le dollar, l’or et l’AUDCAD

Le NASDAQ et le S&P 500 subissent une forte pression à l’approche d’une semaine cruciale de résultats pour les géants technologiques. Les investisseurs se montrent de plus en plus sceptiques face à des dépenses d’investissement massives dans l’IA, en hausse de plus de 40% sur un an pour certaines entreprises, sans génération immédiate de revenus à la hauteur. Nous devons rechercher des opportunités de vente tactique lors des rebonds du NASDAQ, notamment si les publications à venir de Microsoft et Meta ne justifient pas des valorisations aussi tendues.

La décision de politique monétaire de la Réserve fédérale cette semaine soutient le dollar, alimenté par des rumeurs de hausse surprise afin de lutter contre une inflation persistante. Si le consensus mise sur un statu quo autour de 4,25%, tout discours plus restrictif (« hawkish ») pourrait propulser davantage le billet vert. Nous suggérons d’acheter le dollar sur repli, en particulier contre le dollar australien (AUDUSD), très exposé à un affaiblissement de la demande mondiale de matières premières.

Les opérateurs sur l’or doivent se préparer à une volatilité élevée, le métal précieux étant tiraillé entre la fermeté du dollar américain et un gap d’ouverture désormais comblé. Nous surveillons de près le support à 2.350 dollars afin de déterminer si un stochastique en survente déclenche un rebond ou si une figure de double sommet valide une correction plus marquée. Nous conseillons de différer les positions acheteuses tant qu’un rejet clair sur la ligne de tendance basse ou une cassure franche n’a pas été observé.

Enfin, la paire AUDCAD reste enfermée dans un range bien défini que nous pouvons continuer d’exploiter. Nous cherchons à acheter au voisinage de la borne basse de support et à vendre près de la ligne de tendance supérieure, avec des stop-loss serrés pour protéger le capital. Cette stratégie de range se montre particulièrement robuste à ce stade, le dollar australien et le dollar canadien subissant des forces opposées dans un contexte de prévisions de croissance mondiale en berne.

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