Le NZD/USD a rebondi après un plus bas de plus de deux mois, proche de 0,5735, touché mercredi, mais a peiné à gagner en dynamisme et évoluait juste au-dessus de la zone des 0,5700 avant la décision du Federal Open Market Committee attendue plus tard dans la journée. Le dollar américain a légèrement cédé après avoir retesté un plus haut de deux semaines, sur fond de réduction des positions, même si les risques inflationnistes liés au pétrole et la fermeté des rendements obligataires américains continuaient de lui apporter un soutien, tandis que l’escalade des tensions au Moyen-Orient entretenait la demande pour le billet vert, valeur refuge.
D’un point de vue technique, la paire est restée orientée à la baisse sous la moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours à 0,5855 et sous un cluster de retracements de Fibonacci entre 0,5765 et 0,5850. L’histogramme du MACD demeurait négatif, tandis que le RSI se rapprochait d’une zone de survente, autour de 32. Des résistances étaient identifiées au retracement de 61,8% vers 0,5765, puis au niveau de 50,0% à 0,5807, avec d’autres plafonds au retracement de 38,2% à 0,5850 et à la SMA 200 jours à 0,5855, avant le retracement de 23,6% à 0,5903. Des supports apparaissaient au retracement de 78,6% près de 0,5704, puis sur le point bas de swing autour de 0,5627.
Le rebond de court terme se heurte à une pression vendeuse persistante
Nous observons un léger rebond du NZD/USD depuis son récent plus bas de deux mois à 0,5735, mais nous estimons que cette reprise reste fragile et susceptible de subir des prises de vente. Le dollar américain demeure très résilient, soutenu par les tensions persistantes au Moyen-Orient et par des coûts de l’énergie élevés, qui maintiennent les rendements des bons du Trésor américain à des niveaux élevés. Ce repli temporaire du billet vert avant la décision de la Réserve fédérale aujourd’hui nous offre une brève fenêtre pour réévaluer nos positions.
Des facteurs techniques et fondamentaux confortent un biais baissier
Sur le plan technique, nous anticipons que la paire restera plafonnée sous sa moyenne mobile simple à 200 jours à 0,5855 et sous des niveaux clés de résistance de Fibonacci. Comme le MACD demeure négatif et que l’indice de force relative (RSI) évolue autour de 32, nous suggérons aux traders sur produits dérivés de privilégier des ventes sur rebonds de court terme plutôt que d’acheter le rebond. Si la tendance baissière reprend, nous viserons les premiers niveaux de support à 0,5704, avec une attention particulière portée à 0,5627 comme zone potentielle de prise de profits.
Notre scénario baissier est étayé par les difficultés conjoncturelles en Nouvelle-Zélande, les dernières données montrant une contraction du PIB de 0,2% et un reflux de l’inflation annuelle à 2,3%, ce qui laisse à la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ) une marge pour poursuivre les baisses de taux. À l’inverse, la solidité de la consommation américaine et la tension sur le marché du travail suggèrent que la Réserve fédérale devrait maintenir des coûts d’emprunt élevés plus longtemps. Cette divergence de politiques plaide, selon nous, pour des options put NZD/USD de court terme ou des stratégies de spreads baissiers au cours des prochaines semaines, afin de tirer parti de cette dynamique baissière persistante.
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