Le NZD/USD évoluait autour de 0,5880 lundi, en baisse de 0,06 % après deux séances consécutives de hausse, le dollar néo-zélandais peinant à prolonger son rebond alors que les marchés évaluent les perspectives de politique monétaire de la Reserve Bank of New Zealand. Le recul de la paire a été amorti par un dollar américain hésitant, l’attention se tournant vers les prochaines données d’inflation aux États-Unis, susceptibles d’influencer les anticipations quant aux prochaines étapes de la Réserve fédérale. Les statistiques américaines sur l’emploi ont offert un certain soutien au billet vert : les créations d’emplois non agricoles (NFP) ont augmenté de 162 000 en août, contre 56 000 attendues, tandis que le taux de chômage est resté à 4,1 %.
L’action des prix sur le graphique horaire montrait le NZD/USD à 0,5878, juste au-dessus d’un support de ligne de tendance haussière à 0,5876 et de la moyenne mobile simple (SMA) 100 périodes proche de 0,5872, mais plafonné par une résistance de ligne de tendance baissière autour de 0,5884. La paire demeurait sous la SMA 200 périodes à 0,5902 et une barrière horizontale à 0,5903, tandis que l’indice de force relative (RSI) gravitait autour de 48. Une progression nécessiterait un franchissement de 0,5884 puis de la zone 0,5902–0,5903 ; à la baisse, les supports se situent à 0,5876 et 0,5872, avec 0,5856 comme prochain plancher.
Stratégies de trading sur dérivés en conditions de range
Nous recommandons aux traders de dérivés d’adopter une stratégie de marché en range sur la paire NZD/USD dans les semaines à venir, alors que le taux oscille étroitement autour de 0,5880. Avec un RSI à 48, la dynamique de marché est équilibrée et manque de direction tranchée. Nous pouvons tirer parti de cette consolidation en mettant en œuvre des stratégies de trading de range à court terme entre le support clé à 0,5872 et la résistance à 0,5902.
Se préparer à la volatilité et au risque baissier
Nous devons nous préparer à une volatilité accrue à l’approche de la publication de l’indice des prix à la consommation (CPI) américain. Le récent rapport sur l’emploi aux États-Unis a montré une solide hausse de 162 000 créations d’emplois non agricoles en août, bien au-delà des 56 000 attendues, tandis que le taux de chômage s’est maintenu à 4,1 %. Pour profiter de la publication imminente de ces données d’inflation, nous devrions envisager l’achat de straddles afin de bénéficier d’une cassure marquée, quel que soit le sens du mouvement.
Sur le plan domestique, le dollar néo-zélandais reste faible malgré le relèvement du taux directeur par la Reserve Bank of New Zealand pour la deuxième réunion consécutive. Historiquement, lorsque les investisseurs refusent d’intégrer des hausses de taux agressives, le kiwi peine à maintenir ses rallyes, à l’image de sa glissade vers le niveau de 0,5800 lors de blocages économiques similaires fin 2023. Nous suggérons d’utiliser des options de vente (puts) pour se couvrir contre une rupture sous la ligne de tendance haussière à 0,5876, qui pourrait rapidement ouvrir la voie vers le support horizontal plus profond à 0,5856.
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