Le NIFTY est considéré comme ayant achevé une hausse en cinq vagues, suivie d’un repli en trois vagues, décrite comme une séquence haussière « de manuel » selon la théorie des vagues d’Elliott. Sur le graphique horaire daté du 23/06/2026, la baisse depuis le sommet est identifiée comme un « Zig Zag » Elliott Wave, la zone des « Equal Legs » servant à cadrer le support projeté et une zone d’achat potentielle.
La fourchette « Equal Legs » est calculée via l’outil d’extension de Fibonacci, la « zone de support idéale » étant fixée à 23876,66–23695,88. Il est indiqué que les acheteurs se sont manifestés dans cette bande, puis que le marché est reparti vers de nouveaux sommets, rendant les positions longues initiées sur cette zone « sans risque ». Le scénario conserve un biais de structure de swing 3-7-11, sous réserve que le point pivot bas à 2307,12 tienne, tandis que le cadre plus large mentionne l’analyse des cycles sur des unités de temps supérieures, l’analyse de corrélation et le contexte de marché au sens large comme autres éléments d’appréciation.
Les moteurs techniques et macroéconomiques soutiennent le scénario haussier
Comme nous l’avons observé fin juin, l’indice NIFTY a trouvé un support solide autour de 23 700 et a depuis repris sa tendance haussière. Cette action des prix confirme la force sous-jacente du marché. Nous estimons que cette dynamique devrait se prolonger au cours des prochaines semaines.
Cette robustesse technique est confortée par des fondamentaux macroéconomiques solides : selon les dernières données gouvernementales, la croissance du PIB indien au T1 2026 a atteint un niveau impressionnant de 7,8 %. Cette performance économique attire des capitaux importants. Les flux d’investisseurs institutionnels étrangers (FII) pour juin 2026 dépasseraient 30 000 crores de roupies, un plus haut de trois mois.
Approches de stratégie et gestion du risque
Dans ce contexte haussier, nous envisageons des positions longues sur les contrats futures NIFTY pour les échéances de juillet et d’août. L’essentiel est de contrôler le risque autour du dernier point pivot bas à 23 707. Tout repli vers 24 000 pourrait offrir des points d’entrée attractifs pour construire ces positions.
Pour ceux qui recherchent une approche plus prudente, nous identifions une opportunité via la vente d’options de vente (puts) hors de la monnaie. L’India VIX s’est récemment stabilisé sous 14, signalant des anticipations de volatilité plus faibles et rendant les primes d’options attractives pour les vendeurs. Vendre des puts avec des strikes autour de 23 800 et 23 900 permet de percevoir un revenu tout en définissant un point d’entrée favorable en cas de repli du marché.
Nous privilégions également les spreads haussiers en calls (bull call spreads) afin de tirer parti d’une progression mesurée attendue vers de nouveaux sommets. Un montage consistant, par exemple, à acheter un call 24 200 et à vendre un call 24 500 sur l’échéance fin juillet offre un cadre de risque borné pour profiter du mouvement de hausse. Cette stratégie est particulièrement efficace dans un marché qui monte progressivement plutôt que par à-coups.
Historiquement, juillet peut être un mois volatil en raison de l’avancée de la mousson et du démarrage de la nouvelle saison de publications de résultats. Si notre scénario central reste haussier, nous suivrons de près les indications en amont des résultats d’entreprises. Nous utiliserons toute volatilité de court terme pour renforcer nos positions haussières, à condition que la structure technique clé demeure intacte.
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