Exposition à la hausse du pétrole
L’échec des discussions laisse penser que les tensions vont continuer, et nous pensons que la prime de risque (surcoût dans le prix lié à l’incertitude) sur le pétrole brut restera élevée. Comme le Brent (référence mondiale du prix du pétrole) a déjà gagné 7% ce mois-ci à plus de 98 dollars le baril, nous pouvons envisager d’acheter des options d’achat (contrats donnant le droit d’acheter à un prix fixé) sur des contrats à terme sur le pétrole (contrats pour acheter/vendre plus tard à un prix fixé) afin de profiter d’une nouvelle hausse des prix. Cette stratégie nous expose au risque de hausse lié au blocage diplomatique. La volatilité globale du marché (ampleur des variations de prix) est le prochain point, car l’incertitude géopolitique fait souvent chuter la confiance. Le VIX (indice de volatilité du S&P 500, appelé « indice de la peur ») se situe autour de 26, ce qui montre plus d’inquiétude que pendant les périodes plus calmes de 2025. Nous pensons qu’acheter des options d’achat sur le VIX, ou des options sur des ETP de volatilité (produits cotés en bourse qui répliquent la volatilité), peut protéger directement contre une baisse des actions liée à ces négociations non résolues. La mention du détroit d’Ormuz, par lequel passaient près de 21 millions de barils par jour avant sa fermeture fin de l’an dernier, crée un scénario « tout ou rien » (deux issues possibles). Une résolution surprise ferait bondir les actions du transport maritime et des pétroliers, ce qui rend des options d’achat à longue échéance (options qui expirent plus loin dans le temps) sur ces sociétés intéressantes, mais spéculatives (plus risquées). À l’inverse, si l’impasse continue, les coûts mondiaux de transport (fret) devraient rester élevés, ce qui augmente la pression sur l’inflation (hausse générale des prix). Nous pensons que cette inflation liée à l’énergie freine le marché actions. Des coûts de carburant plus élevés peuvent réduire les marges (profit après coûts) des entreprises et limiter les dépenses des consommateurs, ce qui représente un risque pour le S&P 500 (grand indice boursier américain). Ainsi, acheter des options de vente (contrats donnant le droit de vendre à un prix fixé) sur des indices comme le SPY (ETF, fonds coté en bourse, qui suit le S&P 500) peut servir de protection de portefeuille dans les prochaines semaines. Cette situation rappelle la montée des tensions observée en 2025, qui a favorisé le secteur de la défense. Avec une demande américaine de 20 ans et une offre iranienne de cinq ans, l’écart est important et suggère un blocage prolongé. Ce contexte soutient une vision positive (attente de hausse) des entreprises de défense, et nous devrions regarder des options d’achat sur des ETF axés sur la défense (fonds cotés regroupant des actions du secteur).Positionnement du secteur de la défense
Commencez à trader maintenant – Cliquez ici pour créer votre vrai compte VT Markets
