Bitcoin a subi une pression à la baisse suite à la publication d’un rapport sur les NFP, affectant les attentes de croissance. Cependant, les assurances de Williams de la Fed ont aidé Bitcoin à se redresser, car il a indiqué une approche ouverte pour la prochaine réunion de septembre. Le marché s’était préparé à un rapport NFP plus solide, entraînant des réactions surprises. Actuellement, 58 points de base d’assouplissement sont prévus d’ici la fin de l’année, par rapport à l’attente antérieure de 35 points de base, suite à la publication du rapport. Le potentiel d’assouplissement et les faibles chiffres d’inflation provenant des rapports ISM Manufacturing et UMich pourraient soutenir Bitcoin à l’avenir. Les prochaines données de l’ISM Services PMI et des demandes de chômage pourraient également faire grimper Bitcoin. Une combinaison de ces facteurs pourrait amener le marché à anticiper que le président de la Fed, Powell, permettrait une réduction des taux en septembre. L’analyse technique de Bitcoin sur la période quotidienne montre un recul vers la ligne de tendance majeure autour du niveau de 112 000, avec des acheteurs se positionnant pour un rallye.

Sur le graphique de 4 heures, une zone de résistance est présente autour de 116 000, avec des vendeurs visant une cassure en dessous de la ligne de tendance. Pendant ce temps, le graphique d’une heure indique un léger support autour de 114 000, offrant une certaine protection à la baisse. Les prochains catalyseurs incluent les données ISM Services PMI et les demandes de chômage. Nous voyons cela reflété dans le marché des contrats à terme, avec les données CME FedWatch maintenant intégrant 58 points de base de réductions d’ici la fin de l’année, un bond significatif par rapport à 35 points de base avant le rapport. Ce sentiment est renforcé par les données d’inflation Core PCE du mois dernier, qui montraient une tendance à la baisse à 2,6 % d’une année sur l’autre. Pour les traders, cela signifie que les mauvaises nouvelles économiques sont actuellement considérées comme de bonnes nouvelles pour les actifs. Cette situation rappelle le pivot du marché que nous avons vécu fin 2023, lorsque les attentes de réductions de taux ont commencé à alimenter un rallye significatif dans les actifs risqués. Nous semblons être dans une phase similaire où la perspective d’une politique monétaire plus souple l’emporte sur les préoccupations immédiates de croissance. Le prochain Symposium de Jackson Hole est désormais un événement clé où le président de la Fed, Powell, pourrait indiquer une réduction en septembre.

Du point de vue des dérivés, la ligne de tendance majeure au niveau de 112 000 $ s’est révélée être un fort soutien. Les traders pourraient envisager de vendre des options de vente sécurisées par des liquidités ou des écarts de ventes haussières avec des prix d’exercice en dessous de ce niveau pour collecter des primes. Cette stratégie profite si Bitcoin reste au-dessus de cette zone de soutien clé dans les semaines à venir. D’autre part, la zone de 116 000 $ fonctionne comme un niveau de résistance clair. Une cassure soutenue au-dessus de cette zone, peut-être entraînée par un rapport ISM Services PMI faible demain, pourrait être un signal pour initier des positions longues. Acheter des options d’achat ou des écarts d’options d’achat pourrait être une manière de se positionner pour un rallye potentiel vers de nouveaux sommets historiques. Cependant, nous devons gérer le risque avec précaution, car une rupture en dessous de la ligne de tendance de 112 000 $ pourrait déclencher un mouvement brusque vers 100 000 $. Des options de vente protectrices pourraient être utilisées pour couvrir des positions longues, surtout autour de publications de données clés comme les demandes de chômage jeudi. Le marché parie sur un atterrissage en douceur, mais une surprise dans les données pourrait rapidement changer cette vue.

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