Dynamique du marché de l’or L’or connaît une baisse au début de la semaine, influencé par une demande d’actifs refuges réduite et une appétence pour le risque accrue. Le métal précieux se négocie autour de 3 345 $, en baisse de près de 1,50%, alors que les tentatives de dépasser le niveau de 3 400 $ ont échoué la semaine dernière. Le sentiment du marché est prudemment optimiste suite à des développements diplomatiques récents concernant les tensions entre la Russie et l’Ukraine. Le président Trump a annoncé une rencontre prévue avec le président russe Poutine à la mi-août, visant à résoudre le conflit. Les attentes d’une baisse des taux d’intérêt en septembre par la Réserve fédérale limitent le potentiel de baisse de l’or. Pendant ce temps, le dollar américain reste faible, se négociant près d’un plus bas de deux semaines, tandis que les rendements des bons du Trésor à 10 ans tournent autour de 4,262 %. Les actions mondiales sont soutenues par un sentiment positif concernant les pourparlers de paix entre les États-Unis et la Russie et de bons résultats d’entreprises. Cependant, des tensions commerciales demeurent, les tarifs réciproques américains étant en vigueur, augmentant le taux tarifaire au niveau le plus élevé depuis 1934. Les acteurs du marché de l’or restent vigilants alors qu’une ambiguïté entoure les barres d’or suisses susceptibles d’être frappées par des tarifs américains. Cependant, les prochaines réunions diplomatiques et les publications de données économiques américaines devraient influencer les orientations du marché. Sur le plan technique, l’or subit une pression à la vente après avoir échoué à dépasser la barrière des 3 400 $. Un support critique se situe à la moyenne mobile simple (SMA) de 50 jours près de 3 350 $, avec une baisse supplémentaire notée à la SMA de 100 jours près de 3 292 $. Volatilité du marché de l’or Avec l’or testant actuellement le support critique de la moyenne mobile de 50 jours près de 3 350 $, notre perspective immédiate est prudente. La réunion prévue à la mi-août entre le président Trump et le président Poutine alimente un sentiment de prise de risque, détournant des capitaux des actifs refuges. Nous avons observé une dynamique similaire sur les marchés lors des premiers sommets entre les États-Unis et la Corée du Nord en 2018, où l’optimisme diplomatique a temporairement pesé sur les prix de l’or. Cependant, la perspective d’une baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale en septembre offre un solide soutien au marché. L’outil CME FedWatch indique désormais une probabilité de 78 % d’une baisse de 25 points de base, ce qui devrait maintenir le dollar américain sous pression et soutenir l’or. Compte tenu de la pression à court terme, nous voyons une opportunité d’acheter des options de vente à court terme pour se protéger contre un résultat positif des pourparlers de paix, ciblant un mouvement vers le niveau de 3 292 $. Les signaux contradictoires de la diplomatie et de la politique monétaire créent un environnement propice à la volatilité. L’indice de volatilité de l’or CBOE (GVZ) se négocie actuellement autour de 18,5, bien qu’en baisse par rapport aux récents sommets, cela suggère que les traders s’attendent toujours à des fluctuations de prix significatives. Une stratégie de straddle long, utilisant des options qui expirent après la réunion de la Réserve fédérale de septembre, pourrait être un moyen efficace de tirer parti d’un grand mouvement de prix dans les deux sens. Nous ne pouvons pas ignorer les tensions commerciales persistantes, car les données du département du Commerce montrent que le taux tarifaire moyen appliqué aux États-Unis a maintenant atteint 4,5 %, un niveau non vu depuis les années 1930. Cette incertitude continue, combinée à de potentiels tarifs sur l’or suisse, soutient un scénario haussier à long terme pour le métal. Pour ceux ayant une approche moins agressive, un bull call spread pourrait offrir un moyen rentable de se positionner pour un éventuel retour vers la résistance de 3 400 $. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.

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