Nouveau leadership du parti
Le nouveau leadership du parti sera confirmé le mois prochain. Ce changement devrait avoir un impact sur les paysages politique et économique. Avec le vote prévu le 4 octobre, l’incertitude augmente, ce qui influence les prix des produits dérivés. La baisse initiale du yen et le rallye des actions suggèrent que les marchés sont optimistes quant à un changement de direction. Cet environnement est idéal pour des stratégies basées sur la volatilité dans les semaines précédant l’élection. L’indice de Volatilité Nikkei a déjà grimpé à 18.5, contre une moyenne de 15 le mois dernier, reflétant l’anticipation du marché. Nous recommandons de considérer l’achat d’options sur l’indice Nikkei 225, comme des straddles, qui profitent d’un mouvement de prix important dans les deux directions avant le vote. En revisitant le concours de leadership du LDP en 2021, l’indice de volatilité a atteint son pic quelques jours avant le vote, offrant une occasion similaire. Pour les traders de devises, la faiblesse du yen présente une tendance claire à suivre, avec la paire USD/JPY maintenant au-dessus de 158. Nous nous attendons à ce que le yen reste sous pression si les candidats principaux continuent à signaler un engagement envers des politiques de relance monétaire. Les options d’achat sur USD/JPY avec une date d’expiration après le vote du 4 octobre pourraient être un bon moyen de capitaliser sur cette potentielle baisse supplémentaire.Rallye des actions et volatilité
Le rallye des actions dans des secteurs comme les exportateurs est directement lié à ce yen plus faible. Pour en profiter, nous voyons de la valeur dans les options d’achat sur des actions individuelles de grandes entreprises axées sur l’exportation, qui bénéficieront si le nouveau leader réaffirme un soutien à la croissance. Les données du ministère japonais des Finances publiées la semaine dernière ont montré une augmentation de 4,2 % des exportations par rapport à l’année précédente, une tendance qui ne ferait qu’accélérer avec un yen plus faible. À l’approche de la date de l’élection, la volatilité implicite atteindra probablement son pic, rendant les options plus chères. La période immédiatement après l’annonce du 4 octobre verra probablement une forte baisse de la volatilité à mesure que l’incertitude se résout. Ce phénomène de « compression de la volatilité » signifie que les traders ayant acheté des options devront voir le marché bouger de manière significative juste pour équilibrer leurs investissements, tandis que ceux qui ont vendu de la volatilité pourraient réaliser des bénéfices.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
